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由于19世紀(jì)一系列黃金資源的發(fā)現(xiàn),使得從那時(shí)起黃金產(chǎn)量得到了大幅度的提高,尤其是在19世紀(jì)后半段的50年里,黃金產(chǎn)量超過了這之前5000年的總量。2013年,全世界黃金總產(chǎn)量約2,770噸。

1、顏色:

當(dāng)金被熔化時(shí)發(fā)出的蒸汽是綠色的;冶煉過程中它的金粉通常是啡色; 若將它鑄成薄薄的一片,它更可以傳送綠色的光線。

2、延展性:

異常的強(qiáng)。1盎司的金可以拉成50里長,其延展性令它易于鑄造,是制造首飾的佳選。金是眾金屬中拉力最強(qiáng)的。

3、可鍛性:

首屈一指�？梢栽斐蓸O薄易于卷起的金片。1盎司重的金可以錘薄至400萬分之1呎厚及100平方呎面積大。古代人將它錘成薄片,來撲成廟宇和皇宮上面做裝飾。這些都可以說明黃金極強(qiáng)的柔韌性、可鍛性。

黃金的顏色為金黃色,金屬光澤,難分解。硬度2-3,純金19.3,熔點(diǎn)1064.4℃;具良好的延展性,能壓成薄箔,具極高的傳熱性和導(dǎo)電性,純金的電阻為2.4p。純金具有良好的抗化學(xué)腐蝕性,是最好的電鍍材料。

黃金作為一種貴金屬,有良好的物理特性,"真金不怕火煉"就是指一般火焰下黃金不容易熔化。密度大,手感沉甸。韌性和延展性好,良好導(dǎo)性。純金具有艷麗的黃色,但摻入其他金屬后顏色變化較大,如金銅合金呈暗紅色,含銀合金呈淺黃色或灰白色。金易被磨成粉狀,這也是金在自然界中呈分散狀的原因,純金首飾也易被磨損而減少分量。

在門捷列夫周期表中金的原子序數(shù)為79,即金的原子核含有79個(gè)質(zhì)子,質(zhì)子帶正電荷。同時(shí),由于符合半滿規(guī)則,因此,金具有很好的化學(xué)穩(wěn)定性,在金屬市場上金與釕、銠、鈀、鋨、銥、鉑等金屬統(tǒng)稱為貴金屬。

黃金雖是一種很柔軟的金屬,但不及鉛和錫兩種金屬。在純金上用指甲可劃出痕跡,這種柔軟性使黃金非常易于加工,然而這點(diǎn)對(duì)裝飾品的制造者來說,又很不理想,因?yàn)檫@樣很容易使裝飾品蹭傷,使其失去光澤以至影響美觀。所以在用黃金制作首飾時(shí),一般都要添加銅和銀,以提高其硬度。

黃金易鍛造、易延展,可碾成厚度為0.001毫米的透明和透綠色的金箔。0.5克的黃金可拉成160米長的金絲。

化學(xué)性質(zhì)

金(過渡金屬),黃金代碼是XAU_USD,XAU是化學(xué)元素代碼 ;晶體結(jié)構(gòu):面心立方體結(jié)構(gòu)

原子量:196.96654

殼結(jié)構(gòu):2,8,18,32,18,1

電子排布:[Xe] 4f14 5d10 6s1

化合價(jià):+1,+3

熔點(diǎn):1064.43℃

沸點(diǎn):2808℃

電負(fù)性:2.54

共價(jià)半徑:1.34A

離子半徑:0.85 (+3) A

原子半徑:1.79A

原子體積:10.2cc/mol

第一級(jí)電離電勢(shì):9.2257 V

第二級(jí)電離電勢(shì):20.521 V

氧化狀態(tài):(3),1

293K時(shí)的密度:19.32g/cc

比熱容:0.128J/gK

汽化熱:334.4kJ/mol

熔解熱:12.55kJ/mol

電導(dǎo)率:0.452X10^6/cm·Ω

熱傳導(dǎo)系數(shù):3.17W/cmK

彈性系數(shù):78.3 X10E3 MPa

熱膨脹系數(shù):14.2X10^(-6)/K

晶格參數(shù):4.0786A

摩氏硬度:2.5

金的化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定,具有很強(qiáng)的抗腐蝕性, 在空氣中甚至在高溫下也不與氧氣反應(yīng)(但在特定條件下純氧除外)金在高溫下都不會(huì)和氧氣與硫反應(yīng),化學(xué)性質(zhì)非常穩(wěn)定,比銀強(qiáng)(銀在1500度會(huì)氧化生成氧化銀,金即使在3000度以上也不和氧氣反應(yīng))但如果出現(xiàn)這種情況金就會(huì)被氧化一,

(1、位于河流底部,并長年累月地被河底的砂石摩擦,

2、冬季河流結(jié)冰時(shí),貼近河底的水為液態(tài),水中氧壓比未結(jié)冰時(shí)高數(shù)倍,

3、河流年復(fù)一年地冰凍、消融,

4、河底的氧氣較純)二,(4000度,高壓,催化劑),不溶于單一的鹽酸、硝酸、硫酸等強(qiáng)酸 中,只溶于鹽酸與硝酸的混合酸(即王水)生成氯金酸H[AuCl4];

在常溫下有氧存在時(shí)金可溶于含有氰化鉀或氰化鈉的溶液,形成穩(wěn)定的絡(luò)合物M[Au(CN)2] ;金也可溶于含量有硫脲的溶液中;還溶于通有氯氣的酸性溶液中。金不與堿溶液作用,但在熔融狀態(tài)時(shí)可與過氧化鈉生成NaAuO2。金的化合價(jià)有-1、-2、+1、+2、+3、+5、+7等,氧化物有三氧化二金Au2O3,氯化物有三氯化金AuCl3。

在酸性介質(zhì)中,氯金酸H[AuCl4]或絡(luò)合物M[Au(CN)2]可被金屬鋅(鋅粉或鋅絲)、亞硫酸鈉、水合肼等還原為單質(zhì)的金粉,堿金屬的硫化物會(huì)腐蝕金,生成可溶性的硫化金。土壤中的腐殖酸和某些細(xì)菌的代謝物也能溶解微量金。

金的電離勢(shì)高,難以失去外層電子成正離子,也不易接受電子成陰離子,其化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定,與其他元素的親和力微弱。因此,在自然界多呈單質(zhì)即自然金狀態(tài)存在。

金在地殼中的平均含量為約1億分之1.1(0.0011ppm),在海水中的含量約為1000億分之1(0.00001PPm),由于幾億年至幾十億年的地殼運(yùn)動(dòng)和地質(zhì)變化使金元素富集成金礦床,一般工業(yè)價(jià)值的金礦中金的品位在2-3克/噸,富礦有5-50克/噸,特富礦50-500克/噸,還有塊金,單塊最小的十幾克,最大的幾十公斤,罕見的大塊金幾百公斤,因有的形似狗頭,俗稱狗頭金,印度科學(xué)家曾發(fā)現(xiàn)過二塊近2.5噸的狗頭金;貧礦在0.1-1克/噸,選冶技術(shù)水平0.5克/噸以上就有工業(yè)開采價(jià)值。

自然界純金極少,常含銀、銅、鐵、鈀、鉍、鉑、鎳、碲、硒、鋨等伴生元素,自然金中含銀15%以上者稱銀金礦、含銅20%以上者稱銅金礦、含鈀5-11%者稱鈀金礦、含鉍4%以上者稱鉍金礦。

金具有親硫性,常與硫化物如黃鐵礦、毒砂、方鉛礦、輝銻礦等密切共生;易與親硫的銀、銅等元素形成金屬互化物。

以下為金的化學(xué)方程式

金可以被較純的氯氣和氟氣氧化(條件必須是加熱)

2Au+3Cl2=2AuCl3

2Au+3F2=2AuF3

金單純的高溫下不會(huì)被硫和氧侵蝕變色,但在特定條件下會(huì)被氧化,或者在4000度的高溫下,加壓,并且有催化劑的情況下才會(huì)和氧氣極慢的反應(yīng):可認(rèn)為不反應(yīng),因?yàn)橐话闱闆r下很少有火焰能超過3500度,而且金在1000度以上就融化了,所以一般認(rèn)為真金不怕火煉,即金在高溫下不與氧氣反應(yīng),金與硫,溴,碘,氮反應(yīng)溫度更高,與氯氣,氟氣,王水反應(yīng)溫度較低。

4Au+3O2=2Au2O3

生銹

雖然黃金本身是不受腐蝕的,但是其與硫化物的化學(xué)親和力非常強(qiáng),容易吸附空氣中的硫化氫類酸性氣體,表面呈現(xiàn)暗色如橙色、棕紅色等顏色都有可能。黃金制品的制作完成都需要經(jīng)過很多道復(fù)雜的工序。

以金條、金幣章為例它們都要經(jīng)過熔煉、壓片、切坯、執(zhí)坯、褪火、炸酸、拋光、壓制、執(zhí)邊等工序這些工藝過程的工作環(huán)境都不可能是真空環(huán)境中,每一環(huán)節(jié)可能會(huì)遇到空氣中的粉塵、雜質(zhì)粘附在制品的毛坯上這些雜質(zhì)在沒經(jīng)過褪火、酸洗的情況下在經(jīng)過一段時(shí)間的存放可能變成紅斑。

在日常鑒賞的時(shí)候,也不要直接用手去觸摸黃金制品。一旦出現(xiàn)紅斑,可以請(qǐng)專業(yè)人士將有關(guān)黃金制品在火上燒一下,就可以解決問題,而基本上不會(huì)影響黃金制品的品質(zhì)。

除了紅斑和黑斑之外,黃金制品有時(shí)也會(huì)有白斑,尤其是黃金首飾。

這主要是因?yàn)橄�費(fèi)者往往會(huì)把黃金飾品隨意放在抽屜,萬一遇到有水銀的物質(zhì),馬上會(huì)形成大面積的白斑,特別是女士在使用含汞的化妝品的時(shí)候,長期接觸也會(huì)產(chǎn)生白斑黃金制品,若與鉑金、銀首飾同時(shí)佩戴它們表面經(jīng)長時(shí)間摩擦后也會(huì)產(chǎn)生白斑現(xiàn)象。

四種質(zhì)地

熟金是生金經(jīng)過冶煉、提純后的黃金,一般純度較高,密度較細(xì),有的可以直接用于工業(yè)生產(chǎn)。

常見的有金條、金塊、金錠和各種不同的飾品、器皿、金幣以及工業(yè)用的金絲、金片、金板等。

由于用途不同,所需成色不一,或因沒有提純?cè)O(shè)備,而只熔化未提純,或提的純度不夠,形成成色高低不一的黃金。人們習(xí)慣上根據(jù)成色的高低把熟金分為純金、赤金、色金3種。

經(jīng)過提純后達(dá)到相當(dāng)高的純度的金稱為純金,黃金一般指達(dá)到99.6%以上成色的純金。

一、赤金和純金的意思相接近,但因時(shí)間和地方的不同,赤金的標(biāo)準(zhǔn)有所不同,國際市場出售的黃金,成色達(dá)99.6%的稱為赤金。而境內(nèi)的赤金一般在99.2%-99.6%之間。

二、色金,也稱"次金"、"潮金",是指成色較低的金。這些黃金由于其他金屬含量不同,成色高的達(dá)99%,低的只有30%。

按含其他金屬的不同劃分,熟金又可分為清色金、混色金、k金等。清色金指黃金中只摻有白銀成分,不論成色高低統(tǒng)稱清色金。清色金較多,常見于金條、金錠、金塊及各種器皿和金飾品。

三、混色金是指黃金內(nèi)除含有白銀外,還含有銅、鋅、鉛、鐵等其他金屬。根據(jù)所含金屬種類和數(shù)量不同,可分為小混金、大混金、青銅大混金、含鉛大混金等。

四、k金是指銀、銅按一定的比例,按照足金為24k的公式配制成的黃金。一般來說,k金含銀比例越多,色澤越青;含銅比例大,則色澤為紫紅。

K值所表示的百分?jǐn)?shù),都只是一個(gè)大致的數(shù),并不要求十分準(zhǔn)確。而習(xí)慣上又多數(shù)是使用偶數(shù)K值,如24K、22K、20K、18K等。18K的意思即指24份合金中含金18份,相當(dāng)于75%左右的含量。K金計(jì)算方式:K金折合含金量的計(jì)算公式是:K值÷24×100%(即K值×4.1667%)

成色

黃金及其制品的純度叫作"成"或者"成色"。

公元前200多年,希臘數(shù)學(xué)家阿基米德(Archimdes)曾為判斷一頂皇冠是否純金做成的而發(fā)愁。他在浴盆里洗澡的時(shí)候發(fā)現(xiàn)了被后人稱為"阿基米德比重"定律:浸入液體的物體受到向上的浮力;浮力的大小等于它排開液體的重量。從而圓滿的證實(shí)了國王定做的皇冠是否純金做成的。那么,黃金的純度究竟如何表達(dá)呢?

1.用"k金"表示黃金的純度

國家標(biāo)準(zhǔn)GB11887-89規(guī)定,每開(英文carat、德文karat的縮寫,常寫作"k")含金量為4.166%,所以,各開 金含金量分別為(括號(hào)內(nèi)為國家標(biāo)準(zhǔn)):

8k=8*4.166%=33.328%(333‰)

9k=9*4.166%=37.494%(375‰)

10k=10*4.166%=41.660%(417‰)

12k=12*4.166%=49.992%(500‰)

14k=14*4.166%=58.324%(583‰)

18k=18*4.166%=74.998%(750‰)

20k=20*4.166%=83.320%(833‰)

21k=21*4.166%=87.486%(875‰)

22k=22*4.166%=91.652%(916‰)

24k=24*4.166%=99.984%(999‰)

24k金常被認(rèn)為是純金,成為"1000‰",但實(shí)際含金量為99.99%,折為23.988k。

2.用文字表達(dá)黃金的純度

有的金首飾上打有文字標(biāo)記,其規(guī)定為:

足金——含金量不小于990‰

千足金——含金量不小于999‰

有的則直接打上實(shí)際含金量多少。

3.用分?jǐn)?shù)表示黃金的純度

如標(biāo)記成18/24,即成色為18k(750‰)

如標(biāo)記成22/24,即成色為22k(916‰)

4.用阿拉伯?dāng)?shù)字表示黃金的純度

如99——表示"足金"

如999——表示"千足金"

中國對(duì)黃金制品印記和標(biāo)識(shí)牌有規(guī)定,一般要求有生產(chǎn)企業(yè)代號(hào)、材料名稱、含量印記等,無印記為不合格產(chǎn)品。國際上也是如此。但對(duì)于一些特別細(xì)小的制品也允許不打標(biāo)記。

清洗方法

1、保護(hù)黃金飾品的光澤,可以在上面薄薄地涂上一層指甲油。

2、如果表面已有黑色銀膜,可用食鹽2克,小蘇打7克,漂白粉8克,清水60毫升,配制成"金器清洗劑",把金首飾放在一只碗中,倒入清洗劑,2小時(shí)后,將金首飾取出,用清水(最好不是硬水)漂洗后,埋在木屑中干燥,然后用軟布擦拭即可。

3、鑲寶石的戒指用冰棍或火柴棒卷一塊棉花,在花露水和甘油的混液中沾濕后,擦洗寶石及其框架,然后用絨布擦亮戒指。切忌用刀片一類銳物去刮。

4、鹽和醋混合成清洗劑,用它來擦拭純金首飾,可使歷久常新。

5、牙膏擦拭或用滾熱的濃米湯擦洗,也可恢復(fù)光澤。

6、可用氨水擦洗

辨別摻假

1、黃金是否有白色亮點(diǎn)

用料剪將金條或金首飾剪斷,用放大鏡觀察其切面,如果看到有白色亮點(diǎn),由于黃金和銥無法融合在一起,則表示該黃金中摻有銥。

2、測比重。

先用天平測量一塊純金條的重量,接著把金條放入量杯,倒水淹沒金條。再把被檢測的金條放入量杯,觀察水的刻度是上升還是下降,只要發(fā)生變化,即說明該金條不是純金。但如果是金首飾,此法就不適用,因?yàn)榻痫椘防锩嬗锌諝狻?/P>

3、真金不怕火煉。

把金條或金首飾放在火上燒一會(huì),觀察其變化。由于銥會(huì)與空氣中的氧氣結(jié)合發(fā)生氧化反應(yīng),故純度不夠的金條會(huì)變灰;而純金經(jīng)過火烤后顏色會(huì)紅得發(fā)亮。不過,此法對(duì)首飾可能有一定破壞。

與此同時(shí),中國黃金消費(fèi)量出現(xiàn)下降。2015年上半年,全國黃金消費(fèi)量561.35噸,與2014年同期相比減少8.10噸,下降1.42%。其中,首飾制造用金412.29噸,同比下降3.26%,金條及金幣用金102.13噸,工業(yè)及其他用金46.93噸。

《中國黃金行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,2013年4月至2015年年中,國際金價(jià)大幅下跌后一直處于低迷狀態(tài)。從全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看,2015年世界經(jīng)濟(jì)增速可能會(huì)略有回升,但總體復(fù)蘇疲弱態(tài)勢(shì)難有明顯改觀,國際金融市場、大宗商品市場波動(dòng)性加劇,地緣政治等非經(jīng)濟(jì)因素影響大,不確定因素依然較多。伴隨美元走強(qiáng),2015年黃金及有色金屬、石油等大宗商品的價(jià)格均低位運(yùn)行,未來幾年金價(jià)低位運(yùn)行或?qū)⒊蔀橐粋�(gè)"新常態(tài)"。

實(shí)物黃金,通過買賣金條,金飾等買賣實(shí)質(zhì)物品上的黃金。實(shí)物金:以1:1的形式,即多少貨幣購買多少黃金保值,只能買漲,不能買跌,投資額大,手續(xù)和費(fèi)用復(fù)雜。難在辨別真假,成色。

黃金T+D:以杠桿比例1:5.交易分三個(gè)時(shí)間段,雙向買賣,采用的是撮合式的交易,無點(diǎn)差,缺點(diǎn)是交易不活躍,有溢價(jià)產(chǎn)生,可以選擇銀行,優(yōu)點(diǎn)是銀行提供,缺點(diǎn)是銀行手續(xù)費(fèi)高的離譜。

紙黃金:紙黃金是國內(nèi)中、工、建行特有的業(yè)務(wù)。紙黃金是黃金的紙上交易,投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的"黃金存折賬戶"上體現(xiàn),而不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式即通過低買高賣,獲取差價(jià)利潤。紙黃金實(shí)際上是通過投機(jī)交易獲利,而不是對(duì)黃金實(shí)物投資。優(yōu)點(diǎn)是銀行提供,缺點(diǎn)是沒有杠桿,費(fèi)用過高

現(xiàn)貨黃金:國內(nèi)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為萬分之7左右,采用24小時(shí)不間斷交易,時(shí)間及價(jià)格與國際金價(jià)市場接軌,T+0交易模式,雙向操作可買漲買跌,杠桿比例比較低是1:12.5,是國內(nèi)唯一采用做市商制度的投資品種,可提取黃金實(shí)物。

國際現(xiàn)貨黃金:俗稱倫敦金,現(xiàn)貨黃金也稱炒倫敦金或者國際金以杠桿比例更新為400倍,2013年開設(shè)FXCM環(huán)球金匯的杠桿黃金最高是400,外匯也是最高400,且無時(shí)間限制,網(wǎng)上交易,T+0交易形式,周一至周五24小時(shí)連續(xù)交易,雙向買漲買跌的形式。黃金代碼是XAU_USD或者是GOLD,可以模擬學(xué)習(xí)模擬杠桿默認(rèn)200倍

期貨黃金:是指以國際黃金市場未來某時(shí)點(diǎn)的黃金價(jià)格為交易標(biāo)的的期貨合約,投資人買賣黃金期貨的盈虧,是由進(jìn)場到出場兩個(gè)時(shí)間的金價(jià)價(jià)差來衡量,契約到期后則是實(shí)物交割。

黃金預(yù)付款:黃金預(yù)付款業(yè)務(wù)又稱黃金延期業(yè)務(wù),是比較主流的國內(nèi)黃金投資方式。比如北方金銀業(yè)推出的黃金預(yù)付款業(yè)務(wù),采用25倍或者50倍的杠桿,只需要支付2%或者4%的預(yù)付款即可實(shí)現(xiàn)黃金標(biāo)的合約的買賣,通過電子商務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行開倉平倉的交割,實(shí)現(xiàn)獲取差價(jià)的目的。

民生金:"民生金"是"民生金積存計(jì)劃業(yè)務(wù)"的簡稱,是指中國民生銀行為境內(nèi)個(gè)人客戶提供的以人民幣為交易結(jié)算貨幣的可實(shí)現(xiàn)實(shí)物黃金提現(xiàn)的黃金投資業(yè)務(wù)�？蛻艨梢愿鶕�(jù)黃金價(jià)格的波動(dòng)低價(jià)買入、高價(jià)賣出,從中賺取差價(jià)或預(yù)約提取現(xiàn)貨。優(yōu)點(diǎn)是銀行提供,可以提取實(shí)物黃金,享受金生金收益還有金價(jià)上漲帶來的利潤。

幾十年來,通貨膨脹十分嚴(yán)重,普遍國家都受此問題的困擾。貨幣價(jià)值貶值,貨幣購買力日漸降低,錢變得不值錢了。

在一些極端的情況,國家的貨幣通貨膨脹嚴(yán)重,鈔票就會(huì)變得如同廢紙一般。黃金本身屬于貴重商品,金價(jià)會(huì)隨著通貨膨脹而上升,也就是黃金抵消了通貨膨脹的損失,保證了投資者的資產(chǎn)不會(huì)被通貨膨脹侵蝕。

卓越的避險(xiǎn)功能

當(dāng)世界政局和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn),尤其是發(fā)生戰(zhàn)爭或經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí),各種普遍的投資工具如

股票、基金、房地產(chǎn)等都會(huì)受到嚴(yán)重的沖擊,這時(shí)黃金就體現(xiàn)了很好的避險(xiǎn)屬性。

即使遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī),黃金的價(jià)格仍能維持不變甚至穩(wěn)步上升,保持了資產(chǎn)的價(jià)值。而隨著黃金礦產(chǎn)的不斷開采和需求的不斷增加,黃金變得更加稀有,增強(qiáng)了自身的避險(xiǎn)屬性。

市場難以被操控

地區(qū)性的股票市場,人為操縱大市的情況比比皆是。但是黃金市場屬于全球性市場,沒有任何個(gè)人或財(cái)團(tuán)有足夠的資金能夠操控全球黃金市場,因此黃金價(jià)格能夠一直保持在反映實(shí)際供求關(guān)系的水平。

不易崩盤

股票和房地產(chǎn)市場有發(fā)生崩盤的風(fēng)險(xiǎn),一旦崩盤,投資者將血本無歸。黃金是不可再生的稀有金屬,已開采的總量超過地球蘊(yùn)藏量的一半,未來黃金供給量只會(huì)越來越少,使得黃金價(jià)格趨勢(shì)一直上升,即使中間時(shí)有波動(dòng),長期而言,黃金價(jià)格仍然是一路看好。

1944年黃金價(jià)格是每盎司35美元,如今黃金價(jià)格已超過每盎司1700美元,期間黃金價(jià)格趨勢(shì)持續(xù)上升,投資黃金不會(huì)像投資股票和房地產(chǎn)那樣會(huì)遭遇市場崩盤的情形。

可24小時(shí)交易

黃金不是專屬于某個(gè)國家的交易品種,而是全球通行的交易產(chǎn)品。因此當(dāng)一個(gè)國家的黃金市場休市時(shí),地球?qū)γ媪硪粋�(gè)國家的黃金市場正在開市,由于全球各地的交易時(shí)間練成一線(如下圖所示),24小時(shí)內(nèi)黃金都有活躍的報(bào)價(jià),因此可以隨時(shí)進(jìn)行交易。

世界通行

古代世界各地的人們都視黃金為出遠(yuǎn)門的最佳盤纏,截止2015年,黃金仍然是世界通行的貨幣。

只要手中擁有真正的黃金,在世界各地的銀行,首飾商,金商都能夠把黃金兌換為當(dāng)?shù)氐呢泿?黃金可以全世界通行無阻,它的貨幣地位比美元還要穩(wěn)固。另外黃金也是全世界都認(rèn)可的資產(chǎn),所有國家的人們對(duì)黃金的貴重價(jià)值都有共識(shí)。

沒有折舊問題

幾乎所有的奢侈品都會(huì)遇到折舊的問題,比如名包,名表,名車等等。嶄新買回來時(shí)已經(jīng)無法原價(jià)出售,用過并且時(shí)間久了之后價(jià)值更是貶值得厲害,可能連原價(jià)的一半都不值。但黃金不存在折舊的問題,其光輝和價(jià)值是永久的。

當(dāng)金飾久經(jīng)佩戴變得失色之時(shí),黃金本身的價(jià)值并沒有削減,市場上沒有價(jià)格打了折扣的二手黃金,黃金只要重新清洗就可以恢復(fù)原來的光澤,可以隨時(shí)熔煉制造全新的金飾或金條。

價(jià)值穩(wěn)定恒久

奢侈品不能保值,房屋和地皮是否能永久保值呢?且不說中國內(nèi)地施行的70年房屋使用權(quán),時(shí)間長了之后房屋的維護(hù)和保養(yǎng)都是一筆很大的費(fèi)用,如今人們已很難見到年代稍久的房屋,那些房屋已經(jīng)全部都不存在了。地皮同樣無法永久保值,萬一出現(xiàn)天災(zāi)人禍,都會(huì)令地皮的價(jià)值大幅下降。

選購指南

首先要選擇有信譽(yù)的品牌企業(yè),絕不要貪圖便宜選擇無品牌商販,而且黃金價(jià)格比較透明,明顯低于市場價(jià)格的要提防;

其次,購買黃金制品時(shí),切記要發(fā)票,這是保障消費(fèi)者權(quán)益的核心;

第三,如有疑問可以及時(shí)檢測,國家技監(jiān)部門下屬的黃金珠寶檢測機(jī)構(gòu)在各大城市都有分布 ,檢測黃金珠寶飾品成分比較容易;

第四,選擇投資金條、金塊等黃金制品,要選擇承諾回購的正規(guī)商家,質(zhì)量可以保證。

國內(nèi)對(duì)于黃金制品的檢測標(biāo)準(zhǔn)很嚴(yán)格,而且正規(guī)商家從原料購買到存儲(chǔ) ,再到加工、銷售,整個(gè)環(huán)節(jié)監(jiān)管一般都很規(guī)范。國內(nèi)各大品牌、各大渠道的投資金條銷售,一般都可以回購,而在回購時(shí)必須破損,再用火槍噴射,金條變成了"金疙瘩",再用黃金檢測設(shè)備進(jìn)行檢測,有問題一驗(yàn)便知。

而且黃金金條實(shí)際上制作工藝比較簡單,從技術(shù)上不會(huì)出現(xiàn)問題,但黃金首飾工藝相對(duì)復(fù)雜,少數(shù)企業(yè)可能在焊點(diǎn)等極細(xì)微的小問題上存在黃金成色的爭議,但不是摻假的問題,消費(fèi)者不用擔(dān)心。

專業(yè)鑒定機(jī)構(gòu)一般通過兩種方式對(duì)金、銀制品進(jìn)行鑒定,一種是無損檢測,即通過光譜等物理法鑒定,對(duì)商品不造成任何外觀上的影響;第二種則是有損檢測,將商品切面提取物質(zhì)進(jìn)行化學(xué)鑒定。我國對(duì)于足金的含金量要求是990‰,千足金則是 999‰,甚至還有 999.9‰的高純度金。

9999金必須采用化學(xué)法鑒定,其余可用物理法。由于"金無足赤",純度再高的金條、金飾都含有雜質(zhì),因此,只要含金量達(dá)標(biāo),國家對(duì)于雜質(zhì)內(nèi)是否含有鎢、銥等元素并未作出明確規(guī)定,并不是說金條內(nèi)含有鎢、銥等元素就是不合格的,關(guān)鍵還是要看最后的含金量。

即便金條、金飾品中含有鎢、銥這兩種密度與金類似的元素,鑒定機(jī)構(gòu)仍能通過專業(yè)的化學(xué)手段將其識(shí)別,絕非難以檢測。

首飾上出現(xiàn)斑點(diǎn)的一種可能是黃金飾品的含量上有問題,可能是黃金上粘附的鐵末氧化生銹,導(dǎo)致顏色變深,但不屬于假貨,隨著工業(yè)化的加劇,在對(duì)黃金飾品的加工過程中,難免會(huì)接觸到鐵質(zhì)工具,而部分鐵末可能會(huì)隨之帶到黃金制品上,這個(gè)我們?cè)陲@微鏡下可以看得很清楚,市民可以拿到金店,請(qǐng)師父幫忙用火燒燒,或者時(shí)間長了,這些鐵銹自己也就會(huì)去掉了。

注意如果是含汞的東西,包括女士用的化妝品,某些品牌的嬰兒沐浴露都會(huì)直接或者間接的造成黃金飾品變色。

"不論是足金還是k金飾品,其上面都有很明顯的印記,這是國家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的。"工商部門表示,貴金屬飾品都應(yīng)打有產(chǎn)地、廠家、材料和含量印記,無印記產(chǎn)品為不合格產(chǎn)品。如出現(xiàn)質(zhì)量問題,質(zhì)檢機(jī)構(gòu)可根據(jù)印記給予檢測判斷。消費(fèi)者要根據(jù)印記購買自己需要的品牌和不同含金量的黃金飾品。

最后還需提醒的是,黃金首飾本身是一種消費(fèi)品,并非投資品。其價(jià)格中已經(jīng)包含了加工、損耗、消費(fèi)稅等方面的費(fèi)用,在折現(xiàn)時(shí),商家一律以黃金原料的價(jià)格來計(jì)算,而且回購過程中會(huì)產(chǎn)生損耗,在克數(shù)上有損失,要謹(jǐn)慎的進(jìn)行投資。

注意事項(xiàng)

1.善用理財(cái)預(yù)算 ,切記勿用生活必需資金為資本

2.運(yùn)用模擬帳戶,學(xué)習(xí)保證金交易

3.保證金交易不能只靠運(yùn)氣

4.交易不易過度頻繁

5.勿逆勢(shì)操作

6.嚴(yán)格止損,減低風(fēng)險(xiǎn)

1 、供給因素

(1)地球上的黃金存量:全球大約存有13.74萬噸黃金,而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長。

(2)年供求量:黃金的年供求量大約為4200噸,每年新產(chǎn)出的黃金占年供應(yīng)的62%。

(3)新的金礦開采成本:黃金開采平均總成本大約略低于260美元/盎司。由于開采技術(shù)的發(fā)展,黃金開發(fā)成本在過去20年以來持續(xù)下跌。

(4)黃金生產(chǎn)國的政治、軍事和經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)狀況:在這些國家的任何政治、軍事動(dòng)蕩無疑會(huì)直接影響該國生產(chǎn)的黃金數(shù)量,進(jìn)而影響世界黃金供給。

(5)央行的黃金拋售:中央銀行是世界上黃金的最大持有者,1969年官方黃金儲(chǔ)備為36458噸,占當(dāng)時(shí)全部地表黃金存量的42.6%,而到了 1998年官方黃金儲(chǔ)備大約為34000噸,占已開采的全部黃金存量的24.1%。按生產(chǎn)能力計(jì)算,這相當(dāng)于13年的世界黃金礦產(chǎn)量。

由于黃金的主要用途由重要儲(chǔ)備資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樯�產(chǎn)珠寶的金屬原料,或者為改善該國國際收支,或?yàn)橐种茋�際金價(jià),因此,30年間中央銀行的黃金儲(chǔ)備無論在絕對(duì)數(shù)量上和相對(duì)數(shù)量上都有很大的下降,數(shù)量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲(chǔ)備黃金。

例如英國央行的大規(guī)模拋售、瑞士央行和國際貨幣基金組織準(zhǔn)備減少黃金儲(chǔ)備就成為國際黃金市場金價(jià)下滑的主要原因。

2、 需求因素

(1)黃金實(shí)際需求量(首飾業(yè)、工業(yè)等)的變化。一般來說,世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度決定了黃金的總需求,例如在微電子領(lǐng)域,越來越多地采用黃金作為保護(hù)層;在醫(yī)學(xué)以及建筑裝飾等領(lǐng)域,盡管科技的進(jìn)步使得黃金替代品不斷出現(xiàn),但黃金以其特殊的金屬性質(zhì)使其需求量仍呈上升趨勢(shì)。

而某些地區(qū)因局部因素對(duì)黃金需求產(chǎn)生重大影響。如一向?qū)�黃金飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機(jī)的影響,從1997年以來黃金進(jìn)口大大減少,根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,泰國、印尼、馬來西亞及韓國的黃金需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。

據(jù)統(tǒng)計(jì),中國人均黃金消費(fèi)量僅有0.2克,與世界最大黃金消費(fèi)國相比,還有很大差距。印度人均黃金消費(fèi)量為0.85克,相當(dāng)于中國人均黃金消費(fèi)量4倍以上。從中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及人均收入看,中國大大高于印度。因此,中國有著非常大的黃金消費(fèi)潛力,前景非�？捎^。

(2)保值的需要。黃金儲(chǔ)備一向被央行用作防范國內(nèi)通脹、調(diào)節(jié)市場的重要手段。而對(duì)于普通投資者,投資黃金主要是在通貨膨脹情況下,達(dá)到保值的目的。在經(jīng)濟(jì)不景氣的態(tài)勢(shì)下,由于黃金相較于貨幣資產(chǎn)更為保險(xiǎn),導(dǎo)致對(duì)黃金的需求上升,金價(jià)上漲。

例如:在二戰(zhàn)后的三次美元危機(jī)中,由于美國的國際收支逆差趨勢(shì)嚴(yán)重,各國持有的美元大量增加,市場對(duì)美元幣值的信心動(dòng)搖,投資者大量搶購黃金,直接導(dǎo)致布雷頓森林體系破產(chǎn)。1987年因?yàn)槊涝�貶值,美國赤字增加,中東形勢(shì)不穩(wěn)等也都促使國際金價(jià)大幅上升。

(3)投機(jī)性需求。投機(jī)者根據(jù)國際國內(nèi)形勢(shì),利用黃金市場上的金價(jià)波動(dòng),加上黃金期貨市場的交易體制,大量"沽空"或"補(bǔ)進(jìn)"黃金,人為地制造黃金需求假象。在黃金市場上,幾乎每次大的下跌都與對(duì)沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在 COMEX黃金期貨交易所構(gòu)筑大量的空倉有關(guān)。

在1999年7月份黃金價(jià)格跌至20年低點(diǎn)的時(shí)候,美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示在 COMEX投機(jī)性空頭接近900萬盎司(近300噸)。

當(dāng)觸發(fā)大量的止損賣盤后,黃金價(jià)格下瀉,基金公司乘機(jī)回補(bǔ)獲利,當(dāng)金價(jià)略有反彈時(shí),來自生產(chǎn)商的套期保值遠(yuǎn)期賣盤壓制黃金價(jià)格進(jìn)一步上升,同時(shí)給基金公司新的機(jī)會(huì)重新建立沽空頭寸,形成了當(dāng)時(shí)黃金價(jià)格一浪低于一浪的下跌格局。高賽爾金銀研發(fā)中心高金表示:"黃金市場價(jià)格走勢(shì)并不完全由市場供需來簡單決定,也不是由各國央行在其間簡單博弈,其中投機(jī)性因素對(duì)價(jià)格的影響也占據(jù)了很大的比重。"

3 、其他因素

(l)美元匯率影響。美元匯率也是影響金價(jià)波動(dòng)的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價(jià)跌,美元降則金價(jià)揚(yáng)的規(guī)律。美元堅(jiān)挺一般代表美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好,美國國內(nèi)股票和債券將得到投資人競相追捧,黃金作為價(jià)值貯藏手段的功能受到削弱;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān),黃金的保值功能又再次體現(xiàn)。

這是因?yàn)?美元貶值往往與通貨膨脹有關(guān),而黃金價(jià)值含量較高,在美元貶值和通貨膨脹加劇時(shí)往往會(huì)刺激對(duì)黃金保值和投機(jī)性需求上升。

1971年8月和1973 年2月,美國政府兩次宣布美元貶值,在美元匯價(jià)大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下,1980年初黃金價(jià)格上升到歷史最高水平,突破800美元/盎司�；仡欉^去20年歷史,美元對(duì)其他西方貨幣堅(jiān)挺,則國際市場上金價(jià)下跌,如果美元小幅貶值,則金價(jià)就會(huì)逐漸回升。

(2)各國的貨幣政策與國際黃金價(jià)格密切相關(guān)。當(dāng)某國采取寬松的貨幣政策時(shí),由于利率下降,該國的貨幣供給增加,加大了通貨膨脹的可能,會(huì)造成黃金價(jià)格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內(nèi)資金外流,大量美元流入歐洲和日本,各國由于持有的美元凈頭寸增加,出現(xiàn)對(duì)美元貶值的擔(dān)心,于是開始在國際市場上拋售美元,搶購黃金,并最終導(dǎo)致了布雷頓森林體系的瓦解。

但在1979年以后,利率因素對(duì)黃金價(jià)格的影響日益減弱。比如2005年美聯(lián)儲(chǔ)十一次降息,并沒有對(duì)金市產(chǎn)生非常大的影響。惟有在 "9.11"事件中金市受利。

(3)通貨膨脹對(duì)金價(jià)的影響。對(duì)此,要做長期和短期來分析,并要結(jié)合通貨膨脹在短期內(nèi)的程度而定。從長期來看,每年的通脹率若是在正常范圍內(nèi)變化,那么其對(duì)金價(jià)的波動(dòng)影響并不大;只有在短期內(nèi),物價(jià)大幅上升,引起人們恐慌,貨幣的單位購買力下降,金價(jià)才會(huì)明顯上升。

雖然進(jìn)入90年代后,世界進(jìn)入低通脹時(shí)代,作為貨幣穩(wěn)定標(biāo)志的黃金用武之地日益縮小。而且作為長期投資工具,黃金收益率日益低于債券和股票等有價(jià)證券。但是,從長期看,黃金仍不失為對(duì)付通貨膨脹的重要手段。

(4)國際貿(mào)易、財(cái)政、外債赤字對(duì)金價(jià)的影響。債務(wù),這一世界性問題已不僅是發(fā)展中國家特有的現(xiàn)象。在債務(wù)鏈中,債務(wù)國本身如果發(fā)生無法償債的現(xiàn)象將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)停滯,而經(jīng)濟(jì)停滯又進(jìn)一步惡化債務(wù)的惡性循環(huán),就連債權(quán)國也會(huì)因與債務(wù)國之關(guān)系破裂,面臨金融崩潰的危險(xiǎn)。這時(shí),各國都會(huì)為維持該國經(jīng)濟(jì)不受傷害而大量儲(chǔ)備黃金,引起市場黃金價(jià)格上漲。

(5)國際政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭、恐怖事件等。國際上重大的政治、戰(zhàn)爭事件都將影響金價(jià)。政府為戰(zhàn)爭或?yàn)榫S持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)而支付費(fèi)用、大量投資者轉(zhuǎn)向黃金保值投資,這些都會(huì)擴(kuò)大對(duì)黃金的需求,刺激金價(jià)上揚(yáng)。如二次大戰(zhàn)、美越戰(zhàn)爭、1976年泰國政變、1986年"伊朗門"事件等,都使金價(jià)有不同程度的上升。

比如2001年9月11日的恐怖組織襲擊美國世貿(mào)大廈事件曾使黃金價(jià)格飆升至當(dāng)年的最高近$300/盎司

(6)股市行情對(duì)金價(jià)的影響。一般來說股市下挫,金價(jià)上升。這主要體現(xiàn)了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期,如果大家普遍對(duì)經(jīng)濟(jì)前景看好,則資金大量流向股市,股市投資熱烈,金價(jià)下降。反之亦然。除了上述影響金價(jià)的因素外,國際金融組織的干預(yù)活動(dòng),該國和地區(qū)的中央金融機(jī)構(gòu)的政策法規(guī),也將對(duì)世界黃金價(jià)格的變動(dòng)產(chǎn)生重大的影響。

(7)石油價(jià)格黃金本身作為通漲之下的保值品,與通貨膨脹形影不離。石油價(jià)格上漲意味著通脹會(huì)隨之而來,金價(jià)也會(huì)隨之上漲。

歷史悠久,其發(fā)展歷史可追溯到300多年前。1804年,倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心,1919年倫敦金市正式成立,每天進(jìn)行上午和下午的兩次黃金定價(jià)。由五大金行定出當(dāng)日的黃金市場價(jià)格,該價(jià)格一直影響紐約和香港的交易。市場黃金的供應(yīng)者主要是南非。

1982年以前,倫敦黃金市場主要經(jīng)營黃金現(xiàn)貨交易,1982年4月,倫敦期貨黃金市場開業(yè)。倫敦仍是世界上最大的黃金市場。

倫敦黃金市場的特點(diǎn)之一是交易制度比較特別,因?yàn)閭惗貨]有實(shí)際的交易場所,其交易是通過無形方式——各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成。

交易會(huì)員由最具權(quán)威的五大金商及一些公認(rèn)為有資格向五大金商購買黃金的公司或商店所組成,然后再由各個(gè)加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成。交易時(shí)由金商根據(jù)各自的買盤和賣盤,報(bào)出買價(jià)和賣價(jià)。

倫敦黃金市場交易的另一特點(diǎn)是靈活性很強(qiáng)。黃金的純度、重量等都可以選擇,若客戶要求在較遠(yuǎn)的地區(qū)交售.金商也會(huì)報(bào)出運(yùn)費(fèi)及保費(fèi)等,也可按客戶要求報(bào)出期貨價(jià)格。

最通行的買賣倫敦金的方式是客戶可無須現(xiàn)金交收,即可買入黃金現(xiàn)貨,到期只需按約定利率支付利息即可,但此時(shí)客戶不能獲取實(shí)物黃金。這種黃金買賣方式,只是在會(huì)計(jì)賬上進(jìn)行數(shù)字游戲,直到客戶進(jìn)行了相反的操作平倉為止。

倫敦黃金市場特殊的交易體系也有若干不足。首先:由于各個(gè)金商報(bào)的價(jià)格都是實(shí)價(jià),有時(shí)市場黃金價(jià)格比較混亂,連金商也不知道哪個(gè)價(jià)位的金價(jià)是合理的,只好停止報(bào)價(jià),倫敦金的買賣便會(huì)停止;其二是倫敦市場的客戶絕對(duì)保密,因此缺乏有效的黃金交易頭寸的統(tǒng)計(jì)。

蘇黎世

蘇黎世黃金市場,是二戰(zhàn)后發(fā)展起來的國際黃金市場。由于瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系,為黃金買賣提供了一個(gè)既自由又保密的環(huán)境,加上瑞士與南非也有優(yōu)惠協(xié)議,獲得了80%的南非金,以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此,使得瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站,也是世界上最大的私人黃金的存儲(chǔ)中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次于倫敦。

蘇黎世黃金市場沒有正式組織結(jié)構(gòu),由瑞士三大銀行:瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬、三大銀行不僅可為客戶代行交易,而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。蘇黎世黃金總庫(Zurich Gold Pool)建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上,不受政府管轄,作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場上起中介作用。

蘇黎世黃金市場無金價(jià)定盤制度,在每個(gè)交易日任一特定時(shí)間,根據(jù)供需狀況議定當(dāng)日交易金價(jià),這一價(jià)格為蘇黎世黃金官價(jià)。全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上的波動(dòng)不受漲跌停板限制。

美國市場

紐約和芝加哥黃金市場是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展起來的,主要原因是1977年后,美元貶值,美國人(主要是以法人團(tuán)體為主)為了套期保值和投資增值獲利,使得黃金期貨迅速發(fā)展起來。

紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(CME)是世界最大的黃金期貨交易中心。兩大交易所對(duì)黃金現(xiàn)貨市場的金價(jià)影響很大。

以紐約商品交易所(COMEX)為例,該交易所本身不參加期貨的買賣,僅提供一個(gè)場所和設(shè)施,并制定一些法規(guī),保證交易雙方在公平和合理的前提下進(jìn)行交易。該所對(duì)進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨交易的黃金的重量、成色、形狀、價(jià)格波動(dòng)的上下限、交易日期、交易時(shí)間等都有極為詳盡和復(fù)雜的描述。

中國市場

上海期貨交易所上市交易的有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠等十種期貨合約。目標(biāo)是:建設(shè)成為一個(gè)在亞太時(shí)區(qū)以基礎(chǔ)金屬、貴金屬、能源、化工等大宗商品為主的主要期貨市場,發(fā)揮期貨市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能,為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。交易時(shí)間,上午9:00————11:30,下午13:30————15:00。:中國黃金在315之際公布了最新的黃金產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督查詢辦法。消費(fèi)者通過掃描二維碼查詢國家相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫即可查詢真?zhèn)巍?/P>

中國香港市場

中國香港黃金市場已有90多年的歷史。其形成是以中國香港金銀貿(mào)易場的成立為標(biāo)志。1974年,中國香港政府撤消了對(duì)黃金進(jìn)出口的管制,此后中國香港金市發(fā)展極快。

由于中國香港黃金市場在時(shí)差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔,可以連貫亞、歐、美,形成完整的世界黃金市場。

其優(yōu)越的地理?xiàng)l件引起了歐洲金商的注意,倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動(dòng)帶到香港,逐漸形成了一個(gè)無形的當(dāng)?shù)?"倫敦金市場",促使香港成為世界主要的黃金市場之一。

倫敦市場

黃金定盤 1919年9月12日上午11點(diǎn),產(chǎn)生了第一筆黃金定盤,當(dāng)時(shí)金價(jià)定在每盎司4磅8先令9便士。開頭幾天的報(bào)價(jià)是用電話進(jìn)行的,后來就決定在斯威辛街的洛西爾銀行的辦公室里舉行正式會(huì)議。如今金價(jià)一天定盤兩次,上午10:30和下午3:00。

倫敦黃金定盤價(jià)是獨(dú)一無二的,與其他黃金市場不同,它為市場的交易者買入或賣出黃金只提供單一的報(bào)價(jià)。它提供的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格,被廣泛地應(yīng)用于生產(chǎn)商、消費(fèi)者和中央銀行作為中間價(jià)。有5個(gè)銀行成員參加定盤,每次定價(jià)時(shí)他們各派一個(gè)代表出席。在定盤過程中這些人用電話與其自身的交易員保持聯(lián)系。

東京黃金市場

東京黃金市場于1982年成立,是日本政府正式批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場。會(huì)員絕大多數(shù)為日本的公司。黃金市場以每克日元叫價(jià),交收標(biāo)準(zhǔn)金的成色為99.99%,重量為1公斤,每宗交易合約為1000克,逐步萎縮已經(jīng)不在是市場主流。

新加坡黃金所

新加坡黃金所成立于1978年11月,時(shí)常經(jīng)營黃金現(xiàn)貨和2、4、6、8、10個(gè)月的5種期貨合約,標(biāo)準(zhǔn)金為100盎司的99.99%純金,設(shè)有停板限制。

國際黃金價(jià)格徘徊于1200美元附近,其2013年的跌幅已經(jīng)接近30%,這一數(shù)字創(chuàng)下近30年來的最大跌幅已幾成定局。價(jià)格的下跌帶來的是世界黃金整體需求的下滑,尤其是黃金投資需求的下滑。然而,中國黃金需求不但沒有下滑,反而大幅增長,尤其是黃金飾品。

世界黃金協(xié)會(huì)日前公布的最新《黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》顯示,全球第三季度黃金需求為869噸,同比下降21%,主要由印度政府對(duì)其國內(nèi)市場的管制以及ETF凈減持造成。

正如世界黃金協(xié)會(huì)所言,黃金ETF資金的大幅流出成為壓制2013年黃金價(jià)格的關(guān)鍵因素。截至2013年12月24日,全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares凈持倉量下滑至805噸,持倉價(jià)值下滑至309億美元,與年初相比,降幅分別超過40%和50%。

長期來看,金價(jià)依然被高估。黃金已經(jīng)失去了對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的地位,市場從2013年上半年就開始期待美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE,這成為金價(jià)下跌的主要壓力。

多家投行預(yù)計(jì),世界主要黃金生產(chǎn)商邊際生產(chǎn)成本1100~1200美元/盎司,而平均生產(chǎn)成本700~800美元/盎司,這意味著如果利空頻現(xiàn),黃金價(jià)格仍有下跌空間。

中國黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)還顯示,2013年上半年全國黃金消費(fèi)量達(dá)到706.36噸,比2012年上半年增加246.78噸,同比大幅增長53.7%。其中首飾用金383.86噸,同比增長43.6%;金條用金278.81噸,同比增長86.5%;金幣用金10.87噸,同比增長1.1%;工業(yè)用金24.03噸,同比下降1.6%;其他用金8.79噸,同比增長14.9%。

進(jìn)入第三季度之后,中國黃金需求依舊在大幅增長,尤其是黃金價(jià)格下跌帶來的黃金飾品需求。世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)還顯示,中國市場需求格外強(qiáng)勁,同比增長29%達(dá)到164噸。

不僅如此,黃金交易量也在大幅攀升。上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示,2013年前11個(gè)月,上海黃金交易所黃金產(chǎn)品成交量達(dá)到1048萬千克,約1.048萬噸,同比增加83.48%;成交金額達(dá)到29386億元,同比增加33%。

金價(jià)反彈

2014年8月11日一直處于低迷狀態(tài)的金價(jià)反彈引起了很多投資人士的關(guān)注,現(xiàn)貨黃金在一天之內(nèi)漲價(jià)1.6%,報(bào)每盎司1308.15美元,不少人也開始擔(dān)心金價(jià)是否會(huì)從此一路飆漲。而據(jù)專家的分析,金價(jià)上漲只是暫時(shí)的,因?yàn)檎嬲�促使黃金上漲的因素還未出現(xiàn),這種上漲持續(xù)的時(shí)間并不長,但是不排除金價(jià)還有上漲的可能性。

國際金價(jià)進(jìn)入2015年后大幅飆升,紐約市場金價(jià)從每盎司1200美元一路上行,不到一個(gè)月已升至1300美元關(guān)口;統(tǒng)計(jì)顯示,紐約市場黃金期貨價(jià)格2015年來已累計(jì)上漲9.3%。

印度金飾需求上漲了14%至690噸,創(chuàng)下記錄。全球?qū)嵨稂S金需求在2014年減少了19%,除了央行的買票,其它方面都在減少,金飾需求下降11%。

GFMS報(bào)告稱,2015年上半年金價(jià)可能跌至平均1180美元/盎司,但這不足以推動(dòng)零售需求。GFMS還預(yù)期2015年全年金價(jià)平均1170美元/盎司。報(bào)告稱,預(yù)計(jì)2015年下半年開始出現(xiàn)新的買票需求,支撐金價(jià)并且開始逆轉(zhuǎn)熊市。供應(yīng)方面,2014年全年全球黃金礦產(chǎn)上升2%至3109噸,廢料黃金供應(yīng)下降11%。

2008年次信貸危機(jī),中央為保持經(jīng)濟(jì)增長,實(shí)施4萬億的營建項(xiàng)目。并且,針對(duì)人民幣快速升值的風(fēng)險(xiǎn),施行人民幣量化寬松政策,從而導(dǎo)致溫和通貨膨脹的出現(xiàn)。為了化解來自國內(nèi)的社會(huì)及經(jīng)濟(jì)放緩的壓力,中央推出增加人民收入、刺激內(nèi)需等一系列政策,間接導(dǎo)致2011、2012、2013年工資大漲,同時(shí)也刺激了黃金產(chǎn)品的消費(fèi)。但企業(yè)特別是中小型企業(yè)開始叫苦連天,經(jīng)營環(huán)境進(jìn)一步惡化。

2014年,中央已經(jīng)定下全面深化經(jīng)濟(jì)體制改革年的基調(diào),進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增速的換檔期。改革未必能夠惠及短期的經(jīng)濟(jì)增長,中國經(jīng)濟(jì)將不可避免地經(jīng)歷一次轉(zhuǎn)型的陣痛期,經(jīng)濟(jì)增速也會(huì)放緩,GDP也許會(huì)降至7%甚至更低水平。中央不會(huì)靠大規(guī)模的放貸來刺激經(jīng)濟(jì)的增長。

東京外匯市場的交易品種較為單一,主要集中在日元兌美元和日元兌歐元。日本作為出口大國其進(jìn)出口貿(mào)易的收付較為集中,因此具有易受干擾的特點(diǎn)。

交易時(shí)間約為北京時(shí)間的8:00-11:00和12:30-16:00。 倫敦外匯市場交易貨幣種類眾多,經(jīng)常有三十多種,其中交易規(guī)模最大的為英鎊兌美元的交易,其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。其交易時(shí)間約為北京 時(shí)間17:00至次日1:00

倫敦外匯市場上,幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機(jī)構(gòu),由于其與紐約外匯市場的交易時(shí)間銜接在一起,因此在每日的 21:00至次日1:00是各主要幣種波動(dòng)最為活躍的階段。

紐約外匯市場是重要的國際外匯市場之一,其日交易量僅次于倫敦。2015占全球90%以上的美元交易最后都通過紐約的銀行間清算系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算,因此 紐約外匯市場成為美元的國際結(jié)算中心。除美元外,各主要貨幣的交易幣種依次為歐元、英鎊、瑞郎、加元、日元等。其交易時(shí)間約為北京時(shí)間21:00至次日 4:00。