倘若以余額寶醞釀的初期作為互聯(lián)網(wǎng)金融在基金行業(yè)的開端,那么互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)暴在基金行業(yè)已經(jīng)席卷了將近兩年之久。這兩年來,基金在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的進(jìn)展如火如荼,互聯(lián)網(wǎng)金融在面臨一些問題的同時(shí)也在日趨理性。

　　對(duì)基金行業(yè)來講,突破余額寶模式,尋找一個(gè)能將風(fēng)險(xiǎn)和收益很好地結(jié)合起來的平衡點(diǎn),是整個(gè)基金行業(yè)突破創(chuàng)新最大的一個(gè)難點(diǎn)。就目前而言,能突破余額寶且與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品仍未出現(xiàn),基金電商處于兩級(jí)分化的狀態(tài)。

　　“2013年是看熱鬧的一年,2014年基金公司之間將會(huì)有很大的分化�！鄙虾Ｒ晃浑娚特�(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。進(jìn)入12月份,2014年也接近尾聲,在這一年的時(shí)間里,基金行業(yè)電商業(yè)務(wù)的發(fā)展也在穩(wěn)步推進(jìn)。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)張,基金行業(yè)人士的危機(jī)感也在逐步加深。

　　目前產(chǎn)品創(chuàng)新還未超出余額寶

　　“以余額寶為代表,將貨幣基金與支付完美結(jié)合在一起的產(chǎn)品,仍然是最大的體驗(yàn)創(chuàng)新�！北本┮患一�金公司的電商負(fù)責(zé)人向記者表示。

　　倘若以余額寶醞釀的初期作為互聯(lián)網(wǎng)金融在基金行業(yè)的開端,那么互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)暴在基金行業(yè)已經(jīng)席卷了將近兩年之久。

　　目前,基金公司在互聯(lián)網(wǎng)上的布局仍然在按部就班地進(jìn)行,積極地與銀行、券商、移動(dòng)運(yùn)營商和大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等機(jī)構(gòu)展開合作。

　　余額寶之后,百度與華夏、嘉實(shí)合作兩次推出百發(fā),騰訊與多家基金公司一同籌備發(fā)力微信移動(dòng)端,形成了互聯(lián)網(wǎng)金融BAT(百度、阿里、騰訊)格局,同時(shí)也有大批基金公司推出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

　　基金公司與企業(yè)之間合作的企業(yè)版余額寶也逐步亮相。隨后,應(yīng)用場景也逐步升級(jí),可以用貨幣基金直接消費(fèi),同時(shí)用戶享受到了活期的流動(dòng)性以及貨幣基金的收益。

　　銀行經(jīng)歷了一段時(shí)間的糾結(jié)之后,終于推出了銀行版的余額寶,各大金融機(jī)構(gòu)的“寶寶”應(yīng)運(yùn)而生。一方面可以理解成“動(dòng)自己奶酪”的無奈之舉；另一方面,則暗示其在利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重裹挾下,為爭奪“活錢”而采取的第一步反制。

　　隨后,用戶可以像取現(xiàn)金一樣,在ATM機(jī)上取貨幣市場基金了。同時(shí),余額寶的應(yīng)用場景也在逐步健全完善。

　　華夏、匯添富、廣發(fā)是幾家在電子商務(wù)領(lǐng)域發(fā)展較為領(lǐng)先的基金公司,早已成立了專門的電商團(tuán)隊(duì)。其累計(jì)投入比較大,基礎(chǔ)已經(jīng)搭建到了一定的程度,與互聯(lián)網(wǎng)合作會(huì)走到更前面。

　　目前,有不少基金公司開始針對(duì)中小銀行以及一些大型企業(yè),量身定制符合他們需求的產(chǎn)品,其中,中小基金與機(jī)構(gòu)合作后,往往帶來規(guī)模與用戶的迅速增加,受益良多。在具體的產(chǎn)品方向上,基金和眾多合作伙伴進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品的溝通后,會(huì)結(jié)合市場熱點(diǎn),基于大數(shù)據(jù)分析、主題投資、對(duì)沖量化絕對(duì)收益、優(yōu)先劣后分級(jí)、專項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃等方向進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新,來滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶的多層次需求。

　　諾安基金電商負(fù)責(zé)人陳將來認(rèn)為,現(xiàn)階段,金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司合作,主要是導(dǎo)入流量和用戶,后續(xù),有了客戶,雙方基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)及客戶行為分析,可以深入挖掘客戶的投資理財(cái)需求,從而為客戶定制更加適合的金融產(chǎn)品。

　　除了貨幣基金之外,基金公司和第三方平臺(tái)都在開始尋找新的增長點(diǎn),互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也在逐步拔高。非貨幣類產(chǎn)品相對(duì)更復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)也更高,基金公司只能通過讓利的方式,讓投資者先來“試一試”這些產(chǎn)品。例如廣發(fā)基金在5月份推出了“C計(jì)劃”——在直銷平臺(tái)上,對(duì)旗下20只偏股型基金免申購、贖回費(fèi)(持有30天以上),只按日計(jì)提0.4%~0.6%/年的銷售服務(wù)費(fèi)。而在通常情況下,即使打過四折,偏股型基金申購加贖回的費(fèi)用仍達(dá)1.1%以上。

　　今年6月,嘉實(shí)基金(博客,微博)上線了一款手機(jī)APP“來錢”,“來錢”更像是一款游戲,注冊(cè)即可獲得一定金額的虛擬體驗(yàn)金,投資人可自主決定大類資產(chǎn)配置和調(diào)倉時(shí)間,同時(shí)授權(quán)嘉實(shí)在大類資產(chǎn)配置范圍內(nèi),挑選基金、優(yōu)化組合進(jìn)行投資。在“來錢”推薦的資產(chǎn)配置中,貨幣基金不再唱“獨(dú)角戲”,例如最近一次的投資配置建議中“貨幣基金占55%,債券基金占25%,股票基金占20%”。目前,“來錢”背后的基金產(chǎn)品均為嘉實(shí)基金公司的40余只開放式基金。

　　自余額寶出來之后,市場上類似余額寶的產(chǎn)品層出不窮。對(duì)基金行業(yè)來講,回歸到產(chǎn)品本身,突破余額寶模式,就得尋找一個(gè)能將風(fēng)險(xiǎn)和收益很好地結(jié)合起來的平衡點(diǎn),這是整個(gè)基金行業(yè)突破創(chuàng)新最大的一個(gè)難點(diǎn)。就目前而言,能突破余額寶且與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的創(chuàng)新產(chǎn)品仍未出現(xiàn)。

　　北京某大型基金公司市場部人士表示,單獨(dú)盯住電商沒有太大意義,大部分尾隨傭金、客戶推廣費(fèi)用都給了電商,基金公司到最后只增長了一點(diǎn)客戶量。但是創(chuàng)新是必需的,目前銀行仍是基金銷售的主要渠道,業(yè)內(nèi)不妨思考一下,如何通過銀行等傳統(tǒng)渠道給客戶一個(gè)類似余額寶更好的體驗(yàn)。

　　未來互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)將會(huì)更個(gè)性化

　　基金在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的進(jìn)展如火如荼之時(shí),互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的違規(guī)銷售也不斷挑戰(zhàn)著監(jiān)管的底線。最初,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品通過夸大收益、貼錢進(jìn)行收益補(bǔ)貼的方式被視為違規(guī)。

　　比如一些機(jī)構(gòu)把互聯(lián)網(wǎng)的營銷手段以強(qiáng)勢作風(fēng)帶到了基金業(yè),居然打破了不能宣傳收益率和保本的基金行業(yè)“戒律”,受到監(jiān)管層的警告。比如某第三方在銷售部分基金產(chǎn)品過程中,在官方網(wǎng)站及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)資料中存在“活動(dòng)年化總收益10%”、“欲購從速”、“100%有保證”等不當(dāng)用語,且未充分揭示貨幣市場基金投資風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管層責(zé)令其限期整改。即便是在余額寶推出之初,業(yè)內(nèi)也曾質(zhì)疑聲不斷,其打破資金閉環(huán)運(yùn)作是對(duì)監(jiān)管思維最大的挑戰(zhàn)。

　　匯添富總經(jīng)理林利軍甚至感慨稱,在基金行業(yè)做了11年,過去一年才是真正的創(chuàng)新之年,大創(chuàng)新非常多。不過,也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為有些創(chuàng)新還是存在一些問題。

　　林利軍表示,“所有人都在講創(chuàng)新,但痛苦的是現(xiàn)在的創(chuàng)新有很多是偽創(chuàng)新,特別是金融偽創(chuàng)新很多,而且我自己感受到,我們這個(gè)行業(yè),有的打著創(chuàng)新的旗幟,有的甚至突破監(jiān)管,有的損害投資者利益,有的游離在欺詐邊緣�！�

　　對(duì)于“偽創(chuàng)新”,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,無視投資者利益、無視風(fēng)險(xiǎn)是偽創(chuàng)新；對(duì)投資者、資產(chǎn)管理產(chǎn)生重大負(fù)面影響的屬于偽創(chuàng)新；沒有改變金融業(yè)的本質(zhì),只是為了規(guī)避監(jiān)管,做通道業(yè)務(wù)的“創(chuàng)新”也應(yīng)該被限制。

　　今年末,在基金行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相互適應(yīng)的過程中,基金公司互聯(lián)網(wǎng)化在走向理性。

　　另外,基金淘寶店的尷尬局面目前仍未得到有效破解。自去年“雙十一”開店以來,基金淘寶店的銷量從來不甚樂觀。今年10月份淘寶發(fā)布公告稱,2014年10月1日起,淘寶全網(wǎng)基金產(chǎn)品,不分產(chǎn)品類型,申購費(fèi)率降低至0.3%。隨后,基金公司淘寶店紛紛將產(chǎn)品的申購費(fèi)率改成千分之三,且紛紛下架貨幣基金。但是在今年的“雙十一”大戰(zhàn)中,賣得最好的基金也只是幾千萬元的規(guī)模,0賣單的基金比比皆是。

　　近日,華夏基金管理有限公司董事總經(jīng)理趙新宇在一次會(huì)議上表示,“以前擔(dān)心的是,我們是一頭大象,再出現(xiàn)一頭大象(將會(huì))把我們打死,最后發(fā)現(xiàn)是蜜蜂把我們打死�，F(xiàn)在金融領(lǐng)域的挑戰(zhàn)者在5~10年形成規(guī)模之后將是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)最大的挑戰(zhàn)者。”

　　趙新宇認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融帶來的改變包括：市場細(xì)分、需求細(xì)分、服務(wù)細(xì)分,原來的產(chǎn)品設(shè)計(jì)是大而全的,未來要做對(duì)不同年齡、行業(yè)和身份的投資者推不同的產(chǎn)品；化敵為友,未來互聯(lián)網(wǎng)的合作是互補(bǔ)跨界的合作,跨界整合流程、跨界整合數(shù)據(jù)、跨界整合服務(wù),互聯(lián)網(wǎng)去中心化,要成為結(jié)網(wǎng)中的一個(gè)結(jié)點(diǎn),就可以有存在的價(jià)值,加入到互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)循環(huán)；化繁為簡,用戶體驗(yàn)、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品創(chuàng)新都要進(jìn)行簡化,因?yàn)楹芏嘤脩舾悴欢畯?fù)雜的概念；對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來講,未來互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)將是大規(guī)模提供個(gè)性化理財(cái)服務(wù),利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供投資前、中、后的全程服務(wù),建立開放平等的信息交互。