罰單不停,在2.4億罰款之外,賈躍亭被證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)禁入。

　　證監(jiān)會(huì)4月13日發(fā)布了賈躍亭、楊麗杰等5名責(zé)任主體的市場(chǎng)禁入決定,因樂(lè)視網(wǎng)連續(xù)十年財(cái)務(wù)造假,時(shí)任董事長(zhǎng)賈躍亭、財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰在推動(dòng)樂(lè)視網(wǎng)上述發(fā)行事項(xiàng)及涉及的財(cái)務(wù)造假事項(xiàng)中發(fā)揮了組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)施作用,在財(cái)務(wù)造假中,采取隱瞞、編造重要事實(shí)等特別惡劣的手段,造假金額巨大,未勤勉盡責(zé),在報(bào)送、披露的發(fā)行申請(qǐng)文件上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,違法情節(jié)特別嚴(yán)重,是樂(lè)視網(wǎng)欺詐發(fā)行行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)賈躍亭、楊麗杰采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

　　根據(jù)禁入決定披露的細(xì)節(jié),賈躍亭多次違背承諾,原本26億元減持款借予上市公司的承諾,僅有6.3億元留在了樂(lè)視網(wǎng),其余去向賈躍亭控制賬戶。不僅如此,樂(lè)視網(wǎng)從賈躍亭處發(fā)生多次借款,均被頻繁抽回。

　　賈躍亭指揮樂(lè)視網(wǎng)十年財(cái)務(wù)造假

　　手段惡劣金額巨大

　　經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查,樂(lè)視網(wǎng)于2007年至2016年財(cái)務(wù)造假,其報(bào)送、披露的申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市（簡(jiǎn)稱IPO）相關(guān)文件及2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載。

　　具體來(lái)看,樂(lè)視網(wǎng)2007年虛增收入939.95萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)870.23萬(wàn)元（虛增利潤(rùn)占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的59.27%,下同）；2008年虛增收入4,615.52萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)4,308.25萬(wàn)元（136.00%）；2009年虛增收入9,375.76萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)8,883.18萬(wàn)元（186.22%）；2010年虛增收入9,961.80萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)9,443.42萬(wàn)元（126.19%）；2011年虛增收入6,937.65萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)6,529.13萬(wàn)元（39.75%）；2012年虛增收入8,965.33萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)8,445.10萬(wàn)元（37.04%）；2013年虛增收入19,998.17萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)19,339.69萬(wàn)元（78.49%）；2014年虛增收入35,194.19萬(wàn)元,虛增成本590.38萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)34,270.38萬(wàn)元（470.11%）；2015年虛增收入39,922.39萬(wàn)元,虛減成本943.40萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)38,295.18萬(wàn)元（516.32%）；2016年虛增收入51,247.00萬(wàn)元,虛增成本3,085.15萬(wàn)元,虛增利潤(rùn)43,276.33萬(wàn)元（-131.66%）。

　　從操作手法來(lái)看,首次發(fā)行階段,樂(lè)視網(wǎng)通過(guò)虛構(gòu)業(yè)務(wù)及虛假回款等方式虛增業(yè)績(jī)以滿足上市發(fā)行條件,主要是通過(guò)賈躍亭實(shí)際控制的公司虛構(gòu)業(yè)務(wù),并通過(guò)賈躍亭控制的銀行賬戶構(gòu)建虛假資金循環(huán)的方式虛增業(yè)績(jī),涉及的公司有北京億融通投資咨詢有限公司、北京通聯(lián)信達(dá)科技有限公司、網(wǎng)聯(lián)萬(wàn)盟科技有限公司、天津世通天宇科技有限公司、南京新墨客科技有限公司。這些公司均為賈躍亭實(shí)際控制的公司。

　　同時(shí),樂(lè)視網(wǎng)還虛構(gòu)與第三方公司業(yè)務(wù),并通過(guò)賈躍亭控制的銀行賬戶構(gòu)建虛假資金循環(huán)的方式虛增業(yè)績(jī)。在與客戶真實(shí)業(yè)務(wù)往來(lái)中,通過(guò)冒充回款等方式虛增業(yè)績(jī)。

　　樂(lè)視網(wǎng)上市后,財(cái)務(wù)造假更為頻繁。

　　2010年樂(lè)視網(wǎng)上市后,除利用自有資金循環(huán)和串通“走賬”虛構(gòu)業(yè)務(wù)收入外,還通過(guò)偽造合同、以未實(shí)際執(zhí)行框架合同或單邊確認(rèn)互換合同方式繼續(xù)虛增業(yè)績(jī)。

　　具體的操作方式是,虛構(gòu)廣告業(yè)務(wù)確認(rèn)收入,在沒(méi)有資金回款的情況下,應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬,虛增業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)。后續(xù)通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)沖抵全部或部分應(yīng)收賬款,相應(yīng)虛計(jì)成本和利潤(rùn)。

　　繼續(xù)通過(guò)虛構(gòu)與第三方公司業(yè)務(wù),通過(guò)賈躍亭控制銀行賬戶構(gòu)建虛假資金循環(huán)的方式虛增業(yè)績(jī)。通過(guò)第三方公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)確認(rèn)收入,同時(shí)通過(guò)賈躍亭控制的銀行賬戶構(gòu)建部分虛假資金循環(huán)和記應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬方式虛增業(yè)績(jī)。通過(guò)與客戶簽訂并未實(shí)際執(zhí)行的廣告互換框架合同或虛構(gòu)廣告互換合同確認(rèn)業(yè)務(wù)收入,虛增業(yè)績(jī)。利用廣告互換合同,以只計(jì)收入或虛計(jì)收入但不計(jì)成本的方式虛增業(yè)績(jī)。

　　樂(lè)視網(wǎng)上述連續(xù)10年虛增業(yè)績(jī)的行為致使其報(bào)送和披露的IPO招股說(shuō)明書(shū)、2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載,構(gòu)成《證券法》所述的信息披露違法行為。證監(jiān)會(huì)調(diào)查顯示,樂(lè)視網(wǎng)時(shí)任董事長(zhǎng)賈躍亭全面負(fù)責(zé)樂(lè)視網(wǎng)工作,組織、決策、指揮樂(lè)視網(wǎng)及有關(guān)人員參與造假,未勤勉盡責(zé),且在有關(guān)發(fā)行文件、定期報(bào)告上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰,直接組織實(shí)施了有關(guān)財(cái)務(wù)造假行為,未勤勉盡責(zé),且在有關(guān)發(fā)行文件、定期報(bào)告上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　上述二人在財(cái)務(wù)造假中,采取隱瞞、編造重要事實(shí)等特別惡劣的手段,造假金額巨大,持續(xù)時(shí)間長(zhǎng),發(fā)揮了組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)施作用,違法情節(jié)特別嚴(yán)重,為直接負(fù)責(zé)的主管人員；時(shí)任負(fù)責(zé)廣告業(yè)務(wù)的董事劉弘組織實(shí)施了安排公司配合“走賬”等有關(guān)財(cái)務(wù)造假行為,且在涉案發(fā)行文件、定期報(bào)告上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,涉案期間一直擔(dān)任高管,在樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假中發(fā)揮了較大組織作用,未勤勉盡責(zé),違法情節(jié)較為嚴(yán)重,屬于上述違法行為的其他責(zé)任人員；時(shí)任監(jiān)事吳孟按照賈躍亭、楊麗杰等人的安排,通過(guò)聯(lián)系有關(guān)企業(yè)、設(shè)立公司、保管公章、組織實(shí)施有關(guān)“走賬”等行為,直接參與上述違法行為,未勤勉盡責(zé),在有關(guān)定期報(bào)告確認(rèn)意見(jiàn)上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,在樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假中發(fā)揮了較大作用,違法情節(jié)較為嚴(yán)重,屬于其他直接責(zé)任人員；其余時(shí)任董事、監(jiān)事、高管的趙凱、譚殊、吉曉慶、張旻翚、朱寧、曹彬等人,未勤勉盡責(zé),在有關(guān)定期報(bào)告確認(rèn)意見(jiàn)上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,屬于其他直接責(zé)任人員。賈躍亭作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人,指使相關(guān)人員從事上述違法行為,構(gòu)成《證券法》所述的違法行為。

　　此外,樂(lè)視網(wǎng)還未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易,未披露為樂(lè)視控股等公司提供擔(dān)保事項(xiàng)。樂(lè)視網(wǎng)時(shí)任董事長(zhǎng)賈躍亭未勤勉盡責(zé),是樂(lè)視網(wǎng)未披露關(guān)聯(lián)交易違法行為、未披露對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員；時(shí)任監(jiān)事會(huì)主席吳孟代表7家關(guān)聯(lián)方中的4家簽字,知悉該關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng),時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)趙凱直接參與對(duì)外擔(dān)保有關(guān)事項(xiàng),并負(fù)責(zé)公司信息披露工作,未勤勉盡責(zé),導(dǎo)致樂(lè)視網(wǎng)未披露上述事項(xiàng),是上述違法行為其他直接責(zé)任人員。

　　賈躍亭減持26億元

　　未履行借款承諾

　　賈躍亭于2015年分兩次減持樂(lè)視網(wǎng)股票,減持前賈躍亭持有818,084,729股,占總股本的44.21%。并承諾將其所得全部借給公司作為營(yíng)運(yùn)資金使用,樂(lè)視網(wǎng)可在規(guī)定期限內(nèi)根據(jù)流動(dòng)資金需要提取使用,借款期限將不低于60個(gè)月,免收利息。樂(lè)視網(wǎng)2015年年報(bào)、2016年年報(bào)將減持資金借予上市公司的承諾履行情況進(jìn)行了披露,稱賈躍亭在報(bào)告期遵守了所做借款的承諾。

　　然而事實(shí)并非如此,賈躍亭收到減持款項(xiàng)稅后所得26億元轉(zhuǎn)給樂(lè)視網(wǎng),隨后在短期內(nèi)通過(guò)復(fù)雜劃轉(zhuǎn)將大部分資金分批轉(zhuǎn)到賈躍亭、賈某芳、賈躍民、樂(lè)視控股等非上市公司體系銀行賬戶。梳理資金流向后,賈躍亭此次減持資金26億元僅有6.3億元留在了樂(lè)視網(wǎng),其余去向賈躍亭控制賬戶。

　　不僅如此,自2015年6月15日至2017年5月10日,樂(lè)視網(wǎng)從賈躍亭處發(fā)生多次借款,但均被頻繁抽回,并未履行其承諾。

　　賈躍亭僅短暫將部分減持資金借給上市公司使用,就抽回相關(guān)借款,違背減持及借款承諾。樂(lè)視網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于承諾事項(xiàng)履行情況專項(xiàng)披露的公告》（2015-083）及2015年年報(bào)、2016年年報(bào)中披露的承諾事項(xiàng)履行情況與實(shí)際不符,存在虛假記載,賈某芳實(shí)際履行承諾情況未在2015年年報(bào)、2016年年報(bào)的“公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及公司等承諾相關(guān)方在報(bào)告期內(nèi)履行完畢及截至報(bào)告期末尚未履行完畢的承諾事項(xiàng)”項(xiàng)下披露,存在重大遺漏。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為,上述行為構(gòu)成《證券法》所述的信息披露違法行為。時(shí)任董事長(zhǎng)賈躍亭違反承諾,直接指使相關(guān)人員抽回自己及賈某芳借款,未勤勉盡責(zé),是樂(lè)視網(wǎng)相關(guān)披露文件存在虛假記載、重大遺漏違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。賈躍亭作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人,指使相關(guān)人員從事上述違法行為,構(gòu)成《證券法》違法行為。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)定樂(lè)視網(wǎng)欺詐發(fā)行

　　因證監(jiān)會(huì)查出樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假的實(shí)施,認(rèn)定樂(lè)視網(wǎng)不符合發(fā)行條件,以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn),構(gòu)成《證券法》所述的欺詐發(fā)行違法行為。

　　時(shí)任董事長(zhǎng)賈躍亭、財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰在推動(dòng)樂(lè)視網(wǎng)上述發(fā)行事項(xiàng)及涉及的財(cái)務(wù)造假事項(xiàng)中發(fā)揮了組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)、實(shí)施作用,在財(cái)務(wù)造假中,采取隱瞞、編造重要事實(shí)等特別惡劣的手段,造假金額巨大,未勤勉盡責(zé),在報(bào)送、披露的發(fā)行申請(qǐng)文件上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,違法情節(jié)特別嚴(yán)重,是樂(lè)視網(wǎng)欺詐發(fā)行行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。時(shí)任監(jiān)事吳孟、副總經(jīng)理賈躍民直接參與相關(guān)財(cái)務(wù)造假行為,未勤勉盡責(zé),在發(fā)行申請(qǐng)文件上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,在欺詐發(fā)行中發(fā)揮較大作用,違法情節(jié)較為嚴(yán)重。時(shí)任董事的劉弘,未勤勉盡責(zé),在發(fā)行申請(qǐng)文件上簽字并保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,是樂(lè)視網(wǎng)欺詐發(fā)行行為的其他直接責(zé)任人員。根據(jù)前述關(guān)于樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假的事實(shí),賈躍亭作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人,指使相關(guān)人員從事上述財(cái)務(wù)造假事項(xiàng),導(dǎo)致公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行申報(bào)披露的2012年至2014年及2015年1-6月三年一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重虛假記載,構(gòu)成《證券法》所述的違法行為。

　　賈躍亭申請(qǐng)從輕處罰 證監(jiān)會(huì)開(kāi)巨額罰單

　　賈躍亭提出了多個(gè)申辯意見(jiàn)：一是關(guān)于IPO申請(qǐng)文件及2010年至2016年年報(bào)信息披露違法事項(xiàng),認(rèn)定其組織、決策、指揮樂(lè)視網(wǎng)及有關(guān)人員參與造假以及采取隱瞞、編造重要事實(shí)等手段的證據(jù)不足。二是樂(lè)視網(wǎng)對(duì)樂(lè)事體育A+、B輪融資的投資者承擔(dān)回購(gòu)義務(wù),實(shí)質(zhì)是業(yè)績(jī)對(duì)賭,不具有擔(dān)保的從屬性和補(bǔ)充性,在法律上不屬于擔(dān)保,在該回購(gòu)條款作為融資交易的構(gòu)成部分已經(jīng)對(duì)外披露的情況下,樂(lè)視網(wǎng)無(wú)需另行履行對(duì)外擔(dān)保審議程序和披露義務(wù),且該條款是隱蔽條款,相關(guān)人員沒(méi)有發(fā)現(xiàn)充其量屬于過(guò)失行為。三是相關(guān)公告關(guān)于減持承諾的描述即使存在問(wèn)題,也是微小瑕疵,不足以認(rèn)定為信息披露違法。四是申辯人沒(méi)有基于實(shí)際控制人身份指使從事信息披露違法和欺詐發(fā)行行為。綜上,賈躍亭認(rèn)為應(yīng)對(duì)其從輕、減輕處罰。

　　證監(jiān)會(huì)回應(yīng),在樂(lè)視網(wǎng)連續(xù)10年財(cái)務(wù)造假中,賈躍亭系樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人,全面負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理事務(wù),在案其他責(zé)任人和多位證人均指認(rèn)賈躍亭組織安排和直接參與實(shí)施涉及財(cái)務(wù)造假相關(guān)事項(xiàng),在案多方證據(jù)也證明該相關(guān)事項(xiàng)均是財(cái)務(wù)造假的組成部分。賈躍亭在樂(lè)視網(wǎng)處于最高領(lǐng)導(dǎo)職位,其履職的主要表現(xiàn)就是組織、決策、指揮,對(duì)于具體造假業(yè)務(wù),可能是直接具體的組織、決策、指揮,也可能是概括性的組織、決策、指揮,不需具體到每一筆造假業(yè)務(wù)。據(jù)此,證監(jiān)會(huì)認(rèn)定其組織、決策、指揮樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假并無(wú)不妥。在案證據(jù)證明樂(lè)視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假中大量采取了虛構(gòu)資金循環(huán)、虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛記金額等隱瞞、編造重要事實(shí)的手段,涉及金額巨大,這些事項(xiàng)的完成顯然離不開(kāi)決策指揮、離不開(kāi)相關(guān)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)事項(xiàng)的具體組織實(shí)施,證監(jiān)會(huì)對(duì)此認(rèn)定也并無(wú)不妥。賈躍亭在本案信息披露違法和欺詐發(fā)行中,除作為樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng),未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)外,作為實(shí)際控制人,其超出董事長(zhǎng)職責(zé)范圍和履職程序,違反公司治理規(guī)范要求,利用實(shí)際控制人對(duì)公司的控制力,指使相關(guān)人員實(shí)施財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、抽逃向樂(lè)視網(wǎng)的借款等事項(xiàng),導(dǎo)致上市公司信息披露違法。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為賈躍亭在本案中的行為,一方面沒(méi)有履行董事長(zhǎng)職責(zé)和程序要求,未在公司層面盡到董事長(zhǎng)的勤勉盡責(zé)義務(wù),一方面利用實(shí)際控制人的地位和作用,在其本人意志支配下組織指使少數(shù)人完成涉案相關(guān)事項(xiàng),且很多事項(xiàng)就直接是為實(shí)際控制人本人的利益,如IPO階段的財(cái)務(wù)造假、違反借款承諾等,同時(shí)其作為樂(lè)視網(wǎng)實(shí)際控制人、第一大股東,上市后公司財(cái)報(bào)情況與其利益也是高度關(guān)聯(lián),雖是一人所為,但賈躍亭作為董事長(zhǎng)的履職行為與作為實(shí)控人的指使行為相互獨(dú)立。證監(jiān)會(huì)對(duì)賈躍亭作為董事長(zhǎng)的未勤勉盡責(zé)行為按照直接負(fù)責(zé)的主管人員進(jìn)行處罰的同時(shí),對(duì)其作為實(shí)際控制人的指使行為進(jìn)行處罰并無(wú)不妥。綜上,對(duì)賈躍亭的申辯意見(jiàn)不予采納。

　　最終,證監(jiān)會(huì)決定對(duì)樂(lè)視網(wǎng)合計(jì)罰款240,600,000元,對(duì)賈躍亭合計(jì)罰款241,200,000元,對(duì)楊麗杰合計(jì)罰款60萬(wàn)元,對(duì)其他責(zé)任人處以5——40萬(wàn)的罰款。同時(shí),對(duì)賈躍亭、楊麗杰采取終身證券市場(chǎng)禁入措施,其他責(zé)任人也有相應(yīng)的禁入措施。