海南膠農(nóng)棄割,越南膠農(nóng)砍樹,這背后的直接原因就是橡膠價格低。但追根溯源,還是因為供過于求,特別是泰國、越南、馬來西亞等地膠農(nóng)數(shù)年前擴種面積過大,導(dǎo)致產(chǎn)量集中釋放,而需求增速跟不上。

    不過,隨著產(chǎn)能’高峰’過去,庫存水平不斷下降,以及在主產(chǎn)國收儲、減產(chǎn)等背景下,橡膠市場供求平衡表有望修復(fù)。

    橡膠主產(chǎn)國產(chǎn)量下降據(jù)天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會(ANRPC)最新公布的月報顯示,占到全球橡膠產(chǎn)量90%的主要產(chǎn)膠國2014年橡膠產(chǎn)量同比減少3%,至1083.5萬噸,因低價迫使膠農(nóng)轉(zhuǎn)向種植其他經(jīng)濟作物。

    近年來,盡管國際橡膠價格持續(xù)下跌,但全球橡膠產(chǎn)量卻在一直增加,2006年前后膠價大漲時擴種的膠樹近年來進入割膠期。盡管最大的產(chǎn)膠國――泰國面臨天氣和政治形勢動蕩的影響,但由于橡膠種植面積擴大,年初時官方曾預(yù)計2014年泰國橡膠總產(chǎn)量可能增加4.3%至403萬噸。

    2014年天膠市場的供需將把價格平衡在對生產(chǎn)商和消費者都公平的水平上。報告還顯示,2014年泰國橡膠產(chǎn)量預(yù)計減少4.1%至400萬噸,印尼產(chǎn)量減少2.6%至315萬噸,越南產(chǎn)量料增加15%至109萬噸。中國2014年天膠進口量料增長2.5%至395萬噸,消費量料增加7.1%至451萬噸。

    國際橡膠研究組織(IRSG)在2014年12月發(fā)布的全球橡膠工業(yè)前景(WRIO)報告中預(yù)計,2015年全球橡膠需求量將增長1.8%,2016年增幅將達到4.1%.這意味著2015年橡膠需求量將達到2910萬噸,2016年為3030萬噸。

    WRIO預(yù)期,今年全球天膠消費量為1230萬噸,明年為1290萬噸；到2023年將增至1650萬噸。今年全球合成橡膠消費量將為1680萬噸,明年為1750萬噸,到2023年將達到2150萬噸。

    根據(jù)ANRPC最新公布的月度數(shù)據(jù),2014年11月中國天膠產(chǎn)量與消費量分別為10.8萬噸和40.9萬噸。其中產(chǎn)量較去年同期減少0.2萬噸,同比減少1.8%,環(huán)比減少9.8%;消費量較去年同期增加3.8萬噸,同比增加10.3%,環(huán)比增加4.3%.由于季節(jié)性因素,12月至15年2月國內(nèi)產(chǎn)膠區(qū)產(chǎn)量將出現(xiàn)驟減,銷量也將有所減少。

    方正中期表示,由于2014年膠價繼續(xù)下跌,膠農(nóng)割膠意愿不強,加工廠生產(chǎn)熱情也不高,國產(chǎn)膠數(shù)量與上年相比增速明顯下降。2010年-2013年,每年國產(chǎn)膠產(chǎn)量增幅大約在3-12%,而2014年按截至11月的數(shù)據(jù)計算,同比增幅僅1.6%.目前國內(nèi)產(chǎn)區(qū)已經(jīng)陸續(xù)停割,當(dāng)年產(chǎn)量基本定形。

    需求形勢比較穩(wěn)定2014年全球經(jīng)濟放緩,并且各地區(qū)發(fā)展非常不均衡,加上地緣沖突不斷,這些因素使得投資者信心受到打擊。

    分析人士指出,目前,全球大型經(jīng)濟體中僅美國的形勢比較樂觀,但美聯(lián)儲終結(jié)QE的舉動為市場增添了很多的不確定性,如果美國貨幣政策繼續(xù)收緊,則不但復(fù)蘇勢頭可能受到影響,而且全球大宗商品價格承壓的可能性更大。

    盡管全球經(jīng)濟形勢除美國外缺乏明顯亮點,但汽車行業(yè)整體表現(xiàn)比較穩(wěn)定。美國汽車銷量自2008年次貸危機之后一直在穩(wěn)步回升；歐盟經(jīng)濟雖然相對低迷,但是機動車注冊量月度同比自2013年三季度之后持續(xù)處于正值；日韓汽車產(chǎn)銷相對比較穩(wěn)定。

    需要指出的是,中國汽車產(chǎn)量增幅正在放緩,自2010年以來月度產(chǎn)量同比大部分時間低于20年來的平均水平,2014年更是少有出現(xiàn)增幅大于10%的情況。顯然,國內(nèi)汽車生產(chǎn)的高速增長期已過。不過,絕對數(shù)量仍處于較高水平,2014年估計不低于2300萬輛。

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,在當(dāng)前供需情況下,2015年一季度,由于全球都處于停割期,預(yù)計價格走勢以反彈為主；二、三季度,橡膠生產(chǎn)進入開割期,供應(yīng)增長,價格整體趨勢或以下行為主；四季度是輪胎企業(yè)傳統(tǒng)備貨季,預(yù)計價格將止跌回穩(wěn)。