目前的鐵礦石價格,已經(jīng)令國內(nèi)眾多礦山無利可圖,而幾大國際礦業(yè)巨頭擴(kuò)產(chǎn)的腳步卻沒有停歇,大宗商品市場的低迷是巨頭們擴(kuò)產(chǎn)搶市場的好時機(jī)。相比之下,整個2015年已經(jīng)有1.3億噸高成本鐵礦石被迫退出市場,這其中就包括國內(nèi)的礦山企業(yè)。

    受大宗商品市場不景氣的影響,全球第二大礦業(yè)巨頭力拓去年全年的當(dāng)期收益慘遭“腰斬”,整個集團(tuán)更是轉(zhuǎn)盈為虧。

    春節(jié)期間,力拓公布的2015年財(cái)年業(yè)績顯示,當(dāng)期收益為45億美元,這較2014年的93億美元驟降51%,同時,力拓還透露整個集團(tuán)虧損17.19億美元（而2014年的稅后利潤為64.99億美元）。

    然而,盡管賬面上的收益暫時不太好看,包括力拓在內(nèi)的幾大全球礦山巨頭,并沒有放棄擴(kuò)產(chǎn)的步伐,相比之下,整個2015年已經(jīng)有1.3億噸高成本鐵礦石被迫退出市場,這其中就包括國內(nèi)的礦山企業(yè)。

    全球礦企遭重創(chuàng)

    力拓的主要產(chǎn)品包括鋁、銅、鉆石、動力煤和煤、鈾、黃金、工業(yè)礦物（硼砂、二氧化鈦、工業(yè)鹽）以及鐵礦石。公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動遍布全球,主要資產(chǎn)分布在澳大利亞和北美洲,同時在亞洲、歐洲、非洲和南美洲也有大量業(yè)務(wù)。

    對于2015年的業(yè)績,力拓首席執(zhí)行官山姆·威爾士表示,2015年主要大宗商品價格普遍走低,導(dǎo)致了當(dāng)期收益與2014年相比減少了76.95億美元。其中,62%的PB粉礦相關(guān)價格與2014年平均價格相比,下降了43%,而硬煉焦煤和動力煤的基準(zhǔn)價格分別下降了19%和16%。銅和金的平均價格分別下降了20%和8%,倫敦金屬交易所鋁價格平均下降了11%。

    根據(jù)力拓公布的財(cái)報(bào),公司在2015年的總銷售收入348億美元,比2014年低128億美元,也反映出因大宗商品價格大幅下降而減少的131億美元。

    而當(dāng)期收益和凈收益才是管理層內(nèi)部績效評估的重要關(guān)鍵績效指標(biāo),事關(guān)力拓股東的回報(bào)。力拓的 2015年財(cái)報(bào)顯示,由于33億美元的非現(xiàn)金匯兌和衍生品損失,以及18億美元的資產(chǎn)減計(jì),去年力拓股東的凈收益虧損8.66億美元（2014年為盈利 65.27億美元）。而整個集團(tuán)則是虧損17.19億美元（2014年利潤為64.99億美元）,其中8.53億美元的虧損（2014年虧損為2800萬 美元）是由于非控股權(quán)益。

    業(yè)績的下滑,與中國經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場的調(diào)整不無關(guān)系。力拓中國總裁任濱彥博士就曾對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者透露,中國已經(jīng)成為力拓最重要的一個客戶,“2014年力拓在中國的銷售,已經(jīng)占到了力拓全球收入將近40%的份額�！�

    而在2015年,中國對大宗商品的需求下滑,也使大多數(shù)大宗商品市場進(jìn)一步周期性下探。比如鐵礦石價格就在年底跌至每干噸低于40美元（CFR）,較2011年市場峰值下降了80%。

    隨著大宗商品價格的不斷下滑,全球礦業(yè)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)均遭受重創(chuàng),此前,淡水河谷、必和必拓等礦業(yè)巨頭,也都表示為應(yīng)對大宗商品價格暴跌帶來的窘境,已經(jīng)縮減或者放棄分紅計(jì)劃。其中,淡水河谷更是在2015年第三季度出現(xiàn)凈虧損21.17億美元,這是近十年來該公司首次遭遇類似損失。

    今年仍不樂觀

    事實(shí)上,受國內(nèi)鋼廠補(bǔ)庫存影響,鐵礦石價格在去年12月中旬曾出現(xiàn)一波反彈,然而隨著鋼廠補(bǔ)庫存的結(jié)束,1月份的鐵礦石價格再次呈波動下行走勢。

    根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的監(jiān)測,1月末,中國鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI）為156.51點(diǎn),環(huán)比下降3.96點(diǎn),降幅為2.47%。其中：國產(chǎn)鐵礦石價格指數(shù)為167.80點(diǎn),環(huán)比下降2.47點(diǎn),降幅為1.45%；進(jìn)口鐵礦石價格指數(shù)為153.35點(diǎn),環(huán)比下降4.37點(diǎn),降幅為2.77%。

    中鋼協(xié)預(yù)計(jì),1月份,鋼鐵生產(chǎn)和國內(nèi)市場需求不旺,鋼材價格波動下行。后期隨著春節(jié)假期來臨,鐵礦石市場需求延續(xù)疲軟態(tài)勢,進(jìn)口鐵礦石庫存高企,受供大于求矛盾制約,鐵礦石價格將繼續(xù)呈小幅波動走勢。

    值得注意的是,春節(jié)前夕,國務(wù)院正式發(fā)布《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》,意見提出十三五時期鋼鐵工業(yè)化解產(chǎn)能目標(biāo)：在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎(chǔ)上,從2016年開始,用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸,行業(yè)兼并重組取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

    “2月鐵礦石面臨短中長期三大利空,短期來看,節(jié)前備儲已然結(jié)束,而春節(jié)假期將會制造需求斷檔期；中期來看,大宗商品仍處下行大周期,鐵礦石難獨(dú)善其身；長期來看,中國鋼鐵去產(chǎn)能無疑使國際鐵礦石供應(yīng)商面臨‘?dāng)啻丁�的尷�?相信鐵礦石的去產(chǎn)能難度會甚于鋼鐵制造業(yè)的去產(chǎn)能,鐵礦石的供應(yīng)過剩局面會越來越惡化�！狈治鰩焺⑿奶飳τ浾咧赋�。

    邊擴(kuò)產(chǎn)邊降成本

    據(jù)記者了解,目前的鐵礦石價格,已經(jīng)令國內(nèi)眾多礦山無利可圖,而幾大國際礦業(yè)巨頭,擴(kuò)產(chǎn)的腳步卻沒有停歇。

    今年年初,力拓公布的銷量報(bào)告顯示,2015年四季度產(chǎn)量環(huán)比增長1.3%至8716萬噸,同比增幅10.2%；公司2015年全年的全球鐵礦石產(chǎn)銷量同比增長11%左右。

    必和必拓隨后公布的運(yùn)營公報(bào)也顯示,去年下半年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)118萬噸,同比增長4%。公司表示,隨著金布巴鐵礦于2015財(cái)年的成功擴(kuò)產(chǎn)及滿負(fù)荷生產(chǎn),西澳鐵礦產(chǎn)量在2016上半財(cái)年將創(chuàng)歷史新高。

    而作為全球最大的礦山企業(yè)淡水河谷,也在就鐵礦石行業(yè)史上最大的項(xiàng)目進(jìn)行投資。位于巴西北部帕拉州的S11D鐵礦項(xiàng)目最初預(yù)計(jì)投資195億美元,目前已經(jīng)完工近70%。

    “相比于國內(nèi)礦山企業(yè),國際礦業(yè)巨頭在開采成本及礦石品位上有絕對的優(yōu)勢,”一名行業(yè)內(nèi)人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者指出,比如力拓在西澳的皮爾巴拉礦山,生產(chǎn)每噸鐵礦的現(xiàn)金成本就只有15.2美元,因此,低迷的市場,反而是其擠出競爭對手、搶占市場份額的好機(jī)會。

     力拓全球業(yè)務(wù)總裁思高德也曾對記者表示,“現(xiàn)在大宗商品是在往下走,但是我們對于投資的決策是 在多年以前就定下來的,做決定基于很多因素上的考慮,其中包括了對于我們成本結(jié)構(gòu)上的考慮,在我們所處的大宗商品行業(yè)中,我們把我們的成本在行業(yè)中的排名 位置視作一個非常重要的指標(biāo)。”

    思高德進(jìn)一步指出,“很多人認(rèn)為當(dāng)你把生產(chǎn)量降下來了,那么整個供應(yīng)減少了,價格就會上去,但是事實(shí)上情況并不是這樣,在這個行業(yè)中,你把你的量減下來了,但是你的競爭對手就會相應(yīng)地增加他們的量,那么你的競爭優(yōu)勢就沒有了�！�

    因此,力拓選擇繼續(xù)降低成本,以取得行業(yè)中更大的競爭優(yōu)勢。山姆·威爾士就透露,公司正在采取 新一輪的積極措施來削減運(yùn)營成本,“計(jì)劃在2016年進(jìn)一步削減10億美元,并在此基礎(chǔ)上于2017年再削減10億美元,同時我們也擬將2016年的資本 支出降低到40億美元,2017年降低到50億美元,與之前計(jì)劃相比,削減總額達(dá)到30億美元�！�

    2015年,通過改善現(xiàn)金成本、提高銷售量、降低能源成本、貨幣升值和其他舉措,力拓獲得總計(jì)29億美元的收益,部分抵消了因價格走低造成的77億美元（稅后）的影響。