鋼材市場

建筑鋼材：本周國內(nèi)建筑鋼材市場震蕩上漲。主要城市螺紋鋼均價為4943元/噸,較上周五上漲73元/噸。本周螺紋鋼期貨主力合約收盤價4901/噸,較上周五收盤價上漲284元/噸,較杭州中天螺紋市價4960元/噸貼水59元/噸。本周期螺價格連續(xù)四連陽,帶動現(xiàn)貨價格整體上漲。市場進(jìn)入需求驗證期,前期利空消息由于已經(jīng)被市場接受和消化,需求端的影響開始占據(jù)主導(dǎo),短期需求的釋放對于市場情緒及資金面起到一定支撐,若需求繼續(xù)釋放,線螺價格仍有反彈的空間。預(yù)計下周螺紋鋼價格或高位震蕩。

熱軋卷板：熱軋現(xiàn)貨價格本周連續(xù)上漲。中聯(lián)鋼熱軋價格指數(shù)3月3日報5173.25較上周同期4934漲239.25點,環(huán)比漲幅4.6%。本周熱軋現(xiàn)貨價格較上周五整體連續(xù)上漲,漲幅180-240元不等。截止3月4日上海5180-5220元/噸,較上周五漲240元。樂從5200-5220元較上同五漲240元；天津5090-5110.較上周五漲180元。目前國內(nèi)需求尚無亮眼表現(xiàn),主要受國外需求突發(fā)而帶動。政策端：發(fā)改委對于礦石和煤價的上漲保持極為關(guān)注,多次約談相關(guān)企業(yè)。有消息表示今年仍將控制產(chǎn)量規(guī)模。供應(yīng)端：受采暖季限產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)雙重影響,目前相關(guān)地區(qū)限產(chǎn)效果仍存,其它地區(qū)的產(chǎn)量在持續(xù)恢復(fù)。產(chǎn)量下周將增加將有所加快。短期來看產(chǎn)量受冬奧和限產(chǎn)的影響還將保持相對低位,對價格影響暫時不大。需求端：下周正常生產(chǎn),下游采購和需求將會陸續(xù)恢復(fù)。受一季度集中項目開工的帶動,需求將持續(xù)回升。但受國際形勢的影響,熱軋出口訂單集中成交情況仍將持續(xù)。綜合來看,供應(yīng)下周將有持續(xù)穩(wěn)定的小幅增加,可能會螺轉(zhuǎn)卷的情況出現(xiàn)。鋼材國內(nèi)需求尚無準(zhǔn)確數(shù)據(jù),感覺并無亮眼表現(xiàn),主要取決于國際地區(qū)局勢情況的變化,如果沖突繼續(xù),但是受出口訂單火爆,價格上漲的帶動,價格下周仍有可以繼續(xù)上漲的動力。

冷軋卷板：本周冷軋市場上漲為主,國內(nèi)重點城市冷軋板日均價5793元/噸,周比漲98元/噸,月環(huán)比上漲170元/噸。其中上海地區(qū)市場價格鞍鋼1.0冷卷5590元/噸,周漲60元/噸；天津天鐵1.0冷卷5550元/噸,周漲100元/噸；樂從柳鋼1.0冷卷5580元/噸,周漲120元/噸。5.5普熱卷主流維持在5200元/噸,周漲幅在310元/噸；冷熱產(chǎn)品差價在390元/噸左右,周比收窄250元/噸。當(dāng)前鋼廠C料出廠報價5150價格左右,周漲幅100-150元/噸之間。本周期貨盤面震蕩上行,在情緒帶動下,現(xiàn)貨市場謹(jǐn)慎跟漲。礦石、焦炭原料價格再度上漲,鋼廠生產(chǎn)成本上移；殘奧會+兩會環(huán)保限產(chǎn)政策發(fā)布,各鋼材品種陸續(xù)調(diào)漲,其中熱軋強于建材,強于冷軋。從本周冷軋庫存由增轉(zhuǎn)降,市場成交明顯好于上周,但較往年同期仍處于高位。從市場了解到,受價格上漲,帶動市場成交氛圍活躍,中小貿(mào)易補貨積極,下游端采購表現(xiàn)相比謹(jǐn)慎些。下游需求啟動方面仍需釋放,商家多持謹(jǐn)慎操作,波動幅度有限。預(yù)計下周冷軋市場價格高位震蕩運行。

涂鍍：本周全國涂鍍板材價格明顯上揚。截至4日,主要城市1.0mm無花鍍鋅板均價5969元（噸價,下同）,與前一周相比漲95元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價5946元,與前一周相比漲158元；主要城市0.47mm彩涂板均價7102元,與前一周相比漲111元。在黑色系期貨接連上漲、北方鋼企限產(chǎn)預(yù)期增強及國際市場鋼價大幅攀升等多重因素影響之下,本周涂鍍板材市場價格全線上揚,市場成交情況改善,不過隨著價格的陸續(xù)走高,下游備貨積極性有所降溫,高位成交難度增大。截至3月3日,鍍鋅開工率為88%,環(huán)比前一周上升8%；彩涂板開工率為75%,環(huán)比上周上升8%。全國主要城市鍍鋅板卷及彩涂板庫存分別為123.48萬噸和29.46萬噸,環(huán)比前一周分別減少1.34萬噸和0.48萬噸。目前市場正值“兩會”敏感時間窗口,市場對利好政策存在預(yù)期。密切關(guān)注國家對于原料端的監(jiān)管力度以及對市場的調(diào)控機制效應(yīng)。若需求現(xiàn)實能夠兌現(xiàn),預(yù)計下周涂鍍板材市場價格震蕩偏強。

無縫管：本周無縫管市場售價上漲50-100元/噸,33個城市108*4.5的無縫管均值為6058元/噸,較上周同期漲45元/噸,市場成交一般。本周山東無縫管出廠售價漲50-100元/噸,現(xiàn)山東臨沂道次冷拔管出廠6350,熱軋管出廠5720-6000元/噸,聊城厚壁管出廠5700元/噸。本周無縫管開工率開工率62.30%,周環(huán)比增加4.92%,月同比增加32.79%；廠內(nèi)成品庫存58.28萬噸,周環(huán)比減少1.80萬噸,月同比減少1.50萬噸。近期無縫管市場庫存累庫明顯,本周市場庫存約79.62萬噸,較上周增加約0.74萬噸。預(yù)計下周無縫管供應(yīng)量仍有增加的趨勢,而市場庫存持續(xù)累庫壓力漸顯,下周無縫管市場漲價趨勢或趨于緩和,跟隨成本震蕩溫和上漲的幾率較大。

不銹鋼：本周不銹鋼現(xiàn)貨價格震蕩調(diào)整,截止3月1日收稿,無錫市場方面：304冷軋?zhí)�鋼報價為20100元/噸,周環(huán)比持穩(wěn)；宏旺資源報價為18900元/噸,周環(huán)比漲150；304熱軋報價為18800元/噸,周環(huán)比降200元/噸。200系方面:本周價格步入窄幅調(diào)整。目前J1四尺冷軋資源錫佛主流報至毛邊10700-11100元/噸,J2J5資源走至毛邊10300元/噸,四五尺熱軋兩地見至毛邊10600-11600元/噸。資源供給方面,本周熱軋集中到貨,冷軋到貨相對較少。原料方面：鎳價繼續(xù)高位運行,倫敦金屬交易所交易的工業(yè)金屬全線上漲,倫鎳價格再創(chuàng)新高,國內(nèi)高鎳鐵價格暫時未出現(xiàn)調(diào)整；高碳鉻鐵方面：太鋼3月份高碳鉻鐵采購價格敲定為8295元/50基噸（含稅到廠）,環(huán)比上漲300元/50基噸,交貨期截止到2022年4月15日。綜合而言,本周不銹鋼現(xiàn)貨快速上漲,主要是受到前端鎳價的影響,現(xiàn)貨市場隨行就市,面對漲幅較大的前端氛圍,部分商家出現(xiàn)惜售心理,預(yù)計短期價格高位盤整。

原料市場

進(jìn)口礦：本周進(jìn)口礦市場有所上行。截止3月3日,中聯(lián)鋼現(xiàn)貨價格指數(shù),即CSI指數(shù),美元現(xiàn)貨62%指數(shù)報收于152美元/噸,較上周上漲18.6美元/噸；CSI62%港口現(xiàn)貨進(jìn)口粉礦指數(shù)收于985元/噸,較上周上漲115元/噸。具體來看,周初,國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局赴大連商品交易所開展聯(lián)合調(diào)研為加強鐵礦石現(xiàn)貨和期貨市場聯(lián)動監(jiān)管,調(diào)研組與大連商品交易所召開專題會議,分析近期鐵礦石市場運行情況,共同排查現(xiàn)貨和期貨市場異常交易行為,研究加強現(xiàn)貨期貨市場聯(lián)動監(jiān)管和市場建設(shè)等相關(guān)工作。疊加進(jìn)口利潤持續(xù)倒掛,礦山低品粉折扣有新的擴大,市場不確定性因素增加,市場有所波動。周中期,在俄烏沖突升級以及歐美對俄實施進(jìn)一步制裁后,市場對俄烏資源及工業(yè)品貿(mào)易受阻擔(dān)憂不斷升級。國際鋼材進(jìn)出口受到影響,利好國內(nèi)出口,鋼市期價震蕩上漲,尤其熱卷出口訂單較好,國內(nèi)廠家補庫增加,熱卷去庫明顯。在國家穩(wěn)增長政策下,本周終端需求有所逐步恢復(fù),熱卷表現(xiàn)相對偏強,卷螺差繼續(xù)擴大,整體市場情緒帶動黑色系全面拉漲,3日鐵礦石期貨盤面最高觸及835.5元/噸,美金價格單日漲幅高達(dá)8美元至153美元,現(xiàn)貨價格單日上漲50-60元/噸左右,山東地區(qū)PB粉成交價格漲至980元/噸附近。由于焦炭第二輪提振落地,鋼廠利潤尚可,需求有支撐,在旺季去庫的背景下,對價格支撐和推動明顯增強。綜合來看,澳巴資源發(fā)運量在回升區(qū)間內(nèi)波動,供應(yīng)仍顯寬松；港口庫存方面,近期兩周港口庫存有小幅去庫,但港口庫存仍高位運行；目前正值殘奧會及兩會,北方地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)臨時加嚴(yán),對市場或形成一定的擾動；目前下游需求逐步有所恢復(fù),疊加鋼廠利潤尚可；外圍局勢影響大宗商品價格,且國家政策影響,對礦價或?qū)⑿纬蓴_動；整體市場不確定性因素較多,市場博弈加劇,短期內(nèi)鐵礦石市場或?qū)�寬幅偏強震蕩運行為主,上漲空間或有所收窄。

焦炭：本周焦炭市場價格強勢運行,第二輪漲價落地執(zhí)行,漲幅200元/噸,累漲400元/噸,漲后山西地區(qū)準(zhǔn)一級濕熄焦主流2940-3100元/噸。本周焦炭期貨價格呈單邊上漲運行,周初開盤上行,單周漲幅380元/噸左右。周初鋼廠集中復(fù)產(chǎn),高爐開工率回升,焦炭日耗增加,剛性需求釋放。焦企銷售順暢,庫存處于零庫存或預(yù)售狀態(tài),供應(yīng)趨緊；焦煤價格維持上漲行情,焦企利潤被擠壓,焦企推漲意愿強烈,河北、山東及山西主流焦化廠提出第二輪200元/噸的漲價訴求。臨近周末,受殘奧會影響,部分地區(qū)焦企仍有限產(chǎn)計劃,整體供應(yīng)增量有限,仍趨于緊張。部分鋼廠同步限產(chǎn)減產(chǎn),整體影響不大,對焦炭采購積極性仍較高,焦炭需求仍表現(xiàn)強勢。鋼廠陸續(xù)接受漲價,焦炭第二輪漲價基本落地。下周焦炭供需緊張格局難有緩解,焦煤價格堅挺,成本高企；焦炭價格仍將高位堅挺運行為主。

鋼坯：本周國內(nèi)鋼坯市價強勢上行,成交表現(xiàn)亦好于上周。具體來看,受黑色大宗商品強勢上行帶動,鋼坯期現(xiàn)交易活躍度明顯增加。同時上游原料端價格上漲使得鋼坯利潤收窄,給予鋼廠端堅挺支撐；另外終端需求陸續(xù)啟動,下游軋鋼廠對坯需求有所增加,但目前鋼坯整體庫存依舊偏低,可流通資源相對有限。故鋼坯價格持續(xù)趨強運行,截止發(fā)稿時,唐山報4680元/噸較上周五累漲150元/噸,而江陰地區(qū)報4860元/噸較上周累漲240元/噸。從目前行情來看,本周黑色期貨盤面迎來強勢上行行情,現(xiàn)貨市場緊跟其后,但因終端需求仍處于恢復(fù)階段,短期需求仍有限,同時下游軋鋼企業(yè)成本高壓,對高位鋼坯采購趨于謹(jǐn)慎。一旦近期期貨盤面出現(xiàn)沖高回落行情,勢必或?qū)δ壳靶星樵斐梢欢ù驌�。另外冬殘奧會及兩會期間的環(huán)保限產(chǎn)政策陸續(xù)發(fā)布,屆時供需兩端或出現(xiàn)不同程度的回落,此局面也將影響價格沖高走勢。但考慮到目前整體庫存水平依舊偏低,加之短期能源危機難以改善,黑色系大宗商品市場仍存漲勢,同時進(jìn)入3月份后,傳統(tǒng)消費旺季逐步來臨,終端需求或?qū)⒂兴�改�?一定程度上支撐了目前廠商后市向好預(yù)期。另外當(dāng)前原料品種高走,導(dǎo)致鋼企成本上移,也在底部給予市場一定支撐。故綜合來看,預(yù)計近期鋼坯市場或繼續(xù)維持震蕩偏強走勢。

廢鋼：本周廢鋼市場震蕩偏強運行。周初新稅政策落地,市場上觀望情緒較濃,鋼廠多根據(jù)自身情況漲跌調(diào)整廢鋼采購價格。但因鋼廠和場地都需要磨合,市場上操作偏謹(jǐn)慎,導(dǎo)致鋼廠到貨量大幅下降,需要消耗庫存。鋼廠為吸引貨源多有上調(diào)舉措,其中華東和華北地區(qū)多家鋼廠上調(diào)30-100元/噸不等；華南地區(qū)鋼廠多次上調(diào),累計漲幅多在30-60元/噸之間；西南地區(qū)鋼廠也多上調(diào),漲幅在30元/噸左右。另外,部分鋼廠將收貨不含稅價調(diào)整為3%含稅價。目前華東地區(qū)市場重廢不含稅3050-3200元/噸。

供給：受新財稅政策影響,部分廢鋼場地因為沒有帶票出貨不順暢,也有部分場地觀望情緒較濃,有意放緩出貨速度,短期廢鋼供給資源偏緊。

需求：近日市場上觀望情緒較濃,供貨商出貨意愿偏低,鋼廠到貨量呈下降趨勢,部分以消耗庫存為主,存在補庫需求。

下周展望：目前新稅政策已經(jīng)正式實施,部分場地因無法開出進(jìn)項票導(dǎo)致出貨不暢,仍需要一定時間進(jìn)行磨合。目前廢鋼市場多處于謹(jǐn)慎觀望狀態(tài),供貨商出貨意愿不強,鋼廠到貨情況整體不理想,為吸引貨源或會繼續(xù)漲價吸貨。另外,近期成材價格上漲,鋼廠利潤上升,長短流程鋼廠生產(chǎn)積極性都較高,廢鋼需求有支撐。預(yù)計下周廢鋼市場穩(wěn)中偏強運行。