后市觀點

　　雖然昨晚公布EIA庫存數(shù)據(jù)顯示原油、汽油庫存去庫明顯,精煉油累庫,與凌晨API庫存數(shù)據(jù)基本一樣整體利多,但已經(jīng)無法再推漲油價,短暫上沖之后油價繼續(xù)回落,國際油價重新回到110美元下方,SC原油跌幅超過4%。本周原油消費國們?yōu)橛蛢r降溫的努力還是起到了一定作用,另外美股暴跌刷新多年來最差表現(xiàn),市場擔憂美國經(jīng)濟陷入衰退及流動性收緊預(yù)期下,宏觀風險再次吞噬各類風險資產(chǎn),在此背景下周二夜盤開始油價從高位震蕩回調(diào),更為關(guān)鍵的是周三一直近期市場關(guān)注的美國汽油價格大跌近6%,但而俄烏沖突及歐盟對俄羅斯制裁也緩解了市場緊張情緒,油價逐步回落。

　　歐盟公布2027年前擺脫對俄羅斯化石燃料依賴的計劃,并將加速能源轉(zhuǎn)型,顯然這個相對于5月初的全面制裁計劃而言是一種相對緩和的過渡方案,美國財政部長耶倫日前表示歐盟可以將對俄羅斯石油征收進口關(guān)稅,與目前正試圖出臺的分階段石油禁運結(jié)合起來,以減少俄羅斯的能源收入。俄羅斯天然氣工業(yè)出口公司總經(jīng)理顧問克諾普利亞尼克表示,美國在歐洲的液化天然氣出口戰(zhàn)略有兩個主要目標：將俄方從歐洲能源地圖中剔除,以及通過能源價格上漲和新一波難民潮削弱歐洲競爭力。

　　目前工業(yè)品有色、黑色已經(jīng)整體性走弱,目前看來原油絕對價回落,但月差仍舊強勢,顯示了供需偏緊,庫存處多年來低位仍是基本盤,這也讓油價一直在延續(xù)高位區(qū)間震蕩,但是就像我們2周前提到的,雖然轉(zhuǎn)勢的時間節(jié)點因自身強基本面不斷延后,但這樣的宏觀背景下,原油很難獨自成為逆行者,要警惕油價此輪牛市頂部的到來,做好風控背景下,建議投資者把握戰(zhàn)略性布局機會。

　　每日動態(tài)

　　【1】WTI主力原油期貨收跌2.81美元,跌幅2.5%,報109.59美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌2.82美元,跌幅2.52%,報109.11美元/桶；INE原油期貨收跌4.03%,報686元。

　　【2】美元指數(shù)漲幅0.61%,報103.92；港交所美元兌人民幣漲幅0.1%,報6.7673；美國十年期國債漲幅0.58%,報119.41；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅3.57%,報31490.07。

　　近期要聞

　　【1】標普500指數(shù)創(chuàng)近兩年最大跌幅納斯達克100指數(shù)下跌超5%；

　　標普500指數(shù)下跌4%,報3923.68點,創(chuàng)近兩年來最大單日跌幅；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌3.6%,報31490.07點；納斯達克綜合指數(shù)下跌4.7%,報11418.15點 ；納斯達克100指數(shù)下跌5.1%。因投資者評估物價上漲對公司盈利的沖擊,以及貨幣政策收緊對經(jīng)濟增長前景的影響；

　　消費板塊下跌超過6%。Target Corp.暴跌超過20%,為1987年以來最大跌幅,此前該公司由于成本激增而下調(diào)了盈利預(yù)測。沃爾瑪、梅西百貨等零售商的股價都在下跌。在主要股指中,納斯達克100指數(shù)跌幅最大,下跌超過5%。蘋果和亞馬遜下跌至少5%；

　　美國國債全線上漲,10年期和30年期國債收益率最多下跌11個基點。除日元和瑞郎外,美元兌所有G-10貨幣走高。避險買盤推高黃金此前創(chuàng)下2011年以來最長周連跌的標普500指數(shù)正在努力逆轉(zhuǎn),但事實證明,在貨幣環(huán)境收緊、俄烏戰(zhàn)爭延續(xù)之際,風險情緒的任何反彈都是脆弱的

　　【2】歐盟公布2027年前擺脫對俄羅斯化石燃料依賴的計劃；

　　歐盟委員會主席馮德萊恩：歐盟委員會公布計劃,到2027年結(jié)束對俄羅斯天然氣、石油和煤炭的依賴,歐盟委員會官網(wǎng)顯示,歐盟約45%的煤炭進口、45%的天然氣進口和約25% 的石油進口依賴俄羅斯,要求各國修訂計劃,將更多疫情恢復(fù)資金用于退出俄羅斯天然氣,歐盟將動員近3000億歐元退出俄羅斯能源,約720億歐元的捐款和2250億歐元的貸款,這些投資包括1130億歐元用于可再生能源和氫氣基礎(chǔ)設(shè)施、290億歐元用于電網(wǎng)、560億歐元用于節(jié)能和熱泵、100億歐元用于液化天然氣和天然氣；到2030年投資15-20億歐元用于石油 。

　　俄羅斯天然氣占歐盟天然氣總消費量的比例從2021年4月的40%降至目前2022年4月的26%。歐盟委員會提出了更高的目標,即到2030年可再生能源占歐盟能源使用的45%,取代了目前40%的提議。到2030年歐盟能源消耗在預(yù)期水平的基礎(chǔ)上減少13%,取代目前的9% 。

　　根據(jù)文件草案,為了讓各國擺脫俄羅斯燃料,布魯塞爾將提出一個三管齊下的計劃：轉(zhuǎn)而進口更多的非俄羅斯天然氣,更快地推廣可再生能源,以及更加努力地節(jié)約能源。這些措施草案包括歐盟法律、不具約束力的計劃,以及各國政府可能采取的建議,在公布前可能會有變化。該計劃概述了短期內(nèi)增加非俄羅斯天然氣供應(yīng)的辦法,強調(diào)從埃及、以色列和尼日利亞等國家增加進口液化天然氣的可能性,以及擺脫俄羅斯所需的基礎(chǔ)設(shè)施。

　　俄羅斯總統(tǒng)普京表示西方國家“濫用”氣候議程來制裁俄羅斯化石燃料,我們看到西方出于政治原因?qū)嵤┝诵碌氖�油和天然氣制�?歐盟在美國的壓力下制裁俄羅斯石油和天然氣,一些歐盟國家無法完全放棄俄羅斯的石油,我們看到石油投資出現(xiàn)了問題,西方對俄羅斯石油的制裁和可能的禁運導(dǎo)致油價上漲,如果歐盟實施石油禁運,歐洲將以最昂貴的價格買入能源,西方正試圖將通脹歸咎于俄羅斯,歐洲的經(jīng)濟活動將會減弱,俄羅斯的石油和天然氣收入正在上升,俄羅斯石油和天然氣公司需要改變其商業(yè)模式,俄羅斯將幫助促進以本國貨幣結(jié)算、獲得貸款和保險,我們必須討論保護俄羅斯利益的額外措施,在能源制裁問題上,俄羅斯需要保持務(wù)實,歐盟能源政策是一種經(jīng)濟上的“自殺”。

　　【3】美財長耶倫：制裁俄羅斯石油,歐盟可以禁運-關(guān)稅雙管齊下；

　�、倜绹�財政部長耶倫周二表示,歐盟可以將對俄羅斯石油征收進口關(guān)稅,與目前正試圖出臺的分階段石油禁運結(jié)合起來,以減少俄羅斯的能源收入。

　　②美國財政部官員對記者表示,關(guān)稅概念將在本周的七國集團(G7)財長會議上提出,作為削減莫斯科石油收入的一種經(jīng)濟成本更低,見效更快的方式。

　�、圻@些官員表示,關(guān)稅計劃的目的是在全球市場上保留更多俄羅斯石油,限制全面禁運導(dǎo)致的價格飆升,同時限制俄羅斯從出口中獲取的收入。

　�、軞W盟執(zhí)委會已提議對俄羅斯原油實施禁運,該禁令將從明年開始分階段實施,以應(yīng)對俄羅斯在烏克蘭發(fā)動的戰(zhàn)爭,但一些嚴重依賴俄羅斯石油的東歐國家反對該計劃。

　　⑤耶倫表示,她周二在布魯塞爾與歐盟執(zhí)委會主席馮德萊恩討論了一系列減少歐洲對俄羅斯能源依賴的選項,并補充說,關(guān)稅和禁運“是可以結(jié)合的兩件事”。

　�、抟畟愌a充說,她支持歐盟27個成員國可能達成一致的任何計劃,但“至關(guān)重要的是,他們要減少對俄羅斯石油的依賴�！�

　　⑦她還保證美國將幫助滿足歐盟的能源需求,包括努力增加全球石油和天然氣供應(yīng)。