《電子商務(wù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布不久,《杭州市關(guān)于加快跨境電子商務(wù)發(fā)展的實施意見》（以下簡稱“《實施意見》”）就在近期正式出臺了。作為中國電子商務(wù)中心,杭州的跨境電商步伐一直走在前列,以跨境電商為代表的新業(yè)態(tài)、新模式正成為杭州外貿(mào)增長的新動能。杭州綜合試驗區(qū)的先行先試也一直為國內(nèi)其他地區(qū)輸送了寶貴經(jīng)驗。《實施意見》指出,杭州市將在龍頭企業(yè)引進(jìn)、跨境電商品牌培育、“單一窗口”平臺建設(shè)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展等七個方面加大扶持力度,進(jìn)一步搶占跨境電子商務(wù)制高點。受此利好消息影響,本周,中百集團(tuán)、歐亞集團(tuán)等跨境電商概念股表現(xiàn)搶眼。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,2017年我國跨境電商年增速將超過30%。融通、富國等多家公募基金已提前重倉布局這一概念。

　　整體看來,公募基金投資跨境電商概念股主要遵循兩大邏輯。首先是那些商品具備差異化、具有超值品牌運營優(yōu)勢的企業(yè),如永輝超市、重慶百貨、王府井等。第二類企業(yè)則多具備全渠道效率優(yōu)勢,在全渠道生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建中率先取得突破性進(jìn)展,如步步高、生意寶等。

　　金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計顯示,2016年三季度,重倉持有跨境電商概念股的開放式主動股混型基金共有120只。被這些基金納入前十大重倉股的概念股多達(dá)21只。其中,融通和富國基金旗下的主動股混型基金產(chǎn)品配置這一概念比例居前。融通新能源靈活配置混合、富國天源、融通通乾研究精選、富國低碳環(huán)�；旌�、富國新興產(chǎn)業(yè)股票持有概念股占自身凈值比例居前,分別達(dá)到13.74%、11.78%、10.08%、9.66%、9.065%。融通新能源靈活配置混合和富國天源兩只基金各重倉持有兩只概念股,數(shù)量最多。前者看好跨境通和永輝超市,持股占自身凈值比例分別達(dá)到6.9%和6.84%；后者青睞重慶百貨和華貿(mào)物流,持股占自身凈值比例依次為9.84%和1.94%。融通通乾研究精選雖然僅配置了永輝超市,但配置比例高達(dá)10.08%。富國低碳環(huán)�；旌虾透粐�新興產(chǎn)業(yè)股票則均看好跨境通,持股占凈值比均超過9%。

　　從跨境電商概念股獲得主動股混型基金重倉配置的數(shù)量上來看,跨境通首當(dāng)其沖成為基金扎堆布局的熱門標(biāo)的�？缇惩ú粌H在出口和進(jìn)口業(yè)務(wù)上同時發(fā)力,同時其著力打造的跨境電商綜合生態(tài)圈也逐漸羽翼豐滿。公司具備業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)運營能力以及高效的供應(yīng)鏈管理體系,O2O體驗店迅速鋪開,截至2016年三季報,線下門店已發(fā)展至20余家。除了富國旗下基金以外,長信增利動態(tài)、華安升級主題、華安安信消費也分別大比例持有該股,占凈值比例分別為8.16%、8.11%、7.92%。

　　參與政府PPP項目建設(shè)跨境電商試驗區(qū)的華夏幸福也獲得了20只基金的重倉持有�；�金配置華夏幸福的邏輯則更多源于其近幾年一直保持的高速增長。今年1月3日,華夏幸福公告稱,經(jīng)初步測算,預(yù)計2016年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的未經(jīng)審計凈利同比增加30%-40%。華安策略優(yōu)選、華商盛世成長、嘉實周期優(yōu)選混合持有華夏幸福占凈值比例較高,分別達(dá)到7.19%、4.58%、4.31%。

　　在電商的沖擊下,傳統(tǒng)超市也在紛紛謀求轉(zhuǎn)型,永輝超市自去年下半年開始積極布局跨境電商,引入國外優(yōu)秀品牌商品并力求把跨境采購活動常態(tài)化。作為A股上市公司中率先突圍的傳統(tǒng)零售龍頭,11只基金提前布局該股。除融通基金以外,長信雙利優(yōu)選、招商安泰偏股混合基金也大比例配置該股,持股占凈值比分別為7.64%、4%、3.16%。

　　另外,外運發(fā)展、小商品城、傳化智聯(lián)三家公司也分別獲得了7只、7只、6只基金的重點布局。工銀物流產(chǎn)業(yè)股票、景順長城量化新動力股票發(fā)起、華商新銳產(chǎn)業(yè)這三只基金分別持有這三家公司占自身凈值比例達(dá)到5.79%、2.97%、6.87%。

　　從業(yè)績表現(xiàn)上來看,華商新銳產(chǎn)業(yè)、融通新能源靈活配置混合、長信增利動態(tài)值得重點關(guān)注。華商新銳產(chǎn)業(yè)的短期和長期業(yè)績與其他重倉布局跨境電商的基金相比更為搶眼。截至2017年1月12日,該基金今年以來凈值漲幅已達(dá)到5.66%,排名同類基金首位；近兩年收益則高達(dá)35.18%,同類排名第9位。融通新能源靈活配置混合則較為抗跌,風(fēng)險相對較小,在2016年上證指數(shù)整體收跌12.31%的行情下依然實現(xiàn)3.59%的漲幅,同類排名居首。長信增利動態(tài)則是不錯的長跑健將,近兩年凈值漲幅63.53%,同類排名第二位。

　　由于跨境電商概念對政策紅利依賴度較高,政策扶持和利好消息刺激將直接影響二級市場相關(guān)企業(yè)的股價表現(xiàn)。提前布局跨境電商概念股的基金有望在政策紅利釋放前分享上漲預(yù)期帶來的投資機會。