當(dāng)前建材走勢(shì)震蕩偏弱。目前來(lái)看,供需基本面的持續(xù)偏差,市場(chǎng)對(duì)于“金九”的預(yù)期不佳,情緒較為悲觀,短期內(nèi)市場(chǎng)仍處于震蕩行情,宏觀利好下行情或在趕工期逐步趨于好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)本周建材品種整體繼續(xù)震蕩運(yùn)行。

建筑行業(yè)方面

進(jìn)入9月以后氣溫下降利于施工,短期內(nèi)建筑業(yè)需求處于環(huán)比改善狀態(tài),局部地區(qū)受疫情封控影響市場(chǎng)陷入停滯。鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)訂單采購(gòu)剛需為主,預(yù)計(jì)9月表現(xiàn)平穩(wěn)。

一、建筑材料價(jià)格行情

二、建筑材料行情分析

（一）鋼材

1. 建筑鋼材

周度觀點(diǎn)：成本支撐邏輯漸顯,預(yù)計(jì)螺紋鋼短期區(qū)間震蕩調(diào)整

上周建筑鋼材運(yùn)行邏輯分析

上周螺紋鋼價(jià)格趨弱運(yùn)行。供應(yīng)方面,上周產(chǎn)量繼續(xù)增至293.81萬(wàn)噸,環(huán)比增加24.35萬(wàn)噸,多省前期檢修軋線集中復(fù)產(chǎn),同時(shí)西南限電影響結(jié)束,產(chǎn)量回升速度遠(yuǎn)超預(yù)期；庫(kù)存方面,上周總庫(kù)存717.31萬(wàn)噸,環(huán)比減少4.1萬(wàn)噸,其中由于近期鋼廠集中復(fù)產(chǎn),鋼廠庫(kù)存壓力部分回升,東北、華東區(qū)域社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)情況良好,西南受疫情影響去庫(kù)偏差,總體降幅明顯收窄,但目前整體仍處于去庫(kù)階段；需求方面,消費(fèi)環(huán)比小幅回升,但供需差值明顯收窄,目前市場(chǎng)仍處于需求待恢復(fù)階段,下游趕工跡象仍不明顯,市場(chǎng)對(duì)于增量消費(fèi)存疑。

本周展望

產(chǎn)量方面,鋼廠復(fù)產(chǎn)速度遠(yuǎn)超預(yù)期,這使得市場(chǎng)對(duì)于供給回升后的壓力開(kāi)始擔(dān)心,預(yù)計(jì)短期螺紋鋼產(chǎn)量仍維持增加趨勢(shì),但增速整體放緩,后期增產(chǎn)空間相對(duì)有限；庫(kù)存方面,庫(kù)存臨近拐點(diǎn),市場(chǎng)擔(dān)心旺季將出現(xiàn)累庫(kù)的局面,但考慮到季節(jié)性因素及物流因素影響,預(yù)計(jì)短期仍將維持去庫(kù)趨勢(shì),整體降庫(kù)速度明顯放緩；需求方面,進(jìn)入9月以后氣溫下降利于施工,短期內(nèi)建筑業(yè)需求處于環(huán)比改善狀態(tài),但由于供給增速較高,市場(chǎng)擔(dān)心 “金九”或難以出現(xiàn),市場(chǎng)情緒較為悲觀,短期內(nèi)市場(chǎng)仍處于震蕩行情,行情或逐步趨于好轉(zhuǎn)。

綜合來(lái)說(shuō),目前市場(chǎng)“旺季不旺”的預(yù)期導(dǎo)致價(jià)格的整體下滑,但成本與價(jià)格來(lái)看,當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格又再次逼近鋼廠成本,成本對(duì)于價(jià)格或?qū)⒂幸欢ㄖ��?預(yù)計(jì)本周價(jià)格仍將維持區(qū)間震蕩調(diào)整。

2. 中厚板

周度觀點(diǎn)：需求有待釋放預(yù)期,中厚板或小幅探漲

上周中厚板運(yùn)行邏輯分析

上周中厚板全國(guó)均價(jià)弱勢(shì)下跌。

供應(yīng)及庫(kù)存方面,產(chǎn)量依舊延續(xù)小幅下降的趨勢(shì),鋼廠開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率開(kāi)始下降,生產(chǎn)積極性有所降低,近期鋼價(jià)大幅走跌,部分鋼企由于受到利潤(rùn)的擠壓而選擇檢修,電爐除了局部地區(qū)有微薄利潤(rùn),其余地區(qū)虧損嚴(yán)重,短流程一直處于停產(chǎn)的狀態(tài)。

需求方面,市場(chǎng)成交表現(xiàn)不及預(yù)期,下游需求較為疲軟,成交多集中在剛需采購(gòu),短期仍需觀察9月需求恢復(fù)情況。

市場(chǎng)方面,金九銀十的傳統(tǒng)旺季對(duì)于貿(mào)易商心態(tài)面有一定的提振,補(bǔ)庫(kù)積極性有所提高,但是由于近期價(jià)格松動(dòng),成交量明顯縮水。

本周展望

供應(yīng)方面,有下半年粗鋼壓減的消息傳出,但是對(duì)于中板品種而言影響較小。在沒(méi)有過(guò)多新增產(chǎn)能的背景下,供給壓力后期或有所緩解。

流通方面,需求相對(duì)庫(kù)存表現(xiàn)較弱,導(dǎo)致貿(mào)易商資金運(yùn)行承壓,現(xiàn)貨報(bào)價(jià)不堅(jiān)挺,市場(chǎng)資源暗降情況頻出。

需求方面,淡季過(guò)后,9月份需求釋放仍可期,但是由于大背景下地產(chǎn)基建行情表現(xiàn)不溫不火,用鋼量雖有恢復(fù)但不及預(yù)期。雖然用電恢復(fù)正常水平,下游開(kāi)工情況有所好轉(zhuǎn),但是物流周轉(zhuǎn)仍偏低,終端采購(gòu)量并沒(méi)有所提升,很大程度上也抑制了庫(kù)存的去化,需求的恢復(fù)仍需時(shí)間。

綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)本周中板市場(chǎng)價(jià)格承壓運(yùn)行為主。

（二）其他建材

1. 水泥

周度觀點(diǎn)：上周水泥價(jià)格漲跌互現(xiàn),預(yù)計(jì)本周價(jià)格震蕩運(yùn)行

上周水泥運(yùn)行邏輯分析

上周全國(guó)多地水泥價(jià)格漲跌互現(xiàn),行情穩(wěn)震蕩上升,截止9月2日,百年建筑網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)為453.27點(diǎn),周環(huán)比上升0.51%。上周高溫過(guò)去,水泥需求有一定回補(bǔ),但是房地產(chǎn)受挫,加之資金、疫情等多方影響,需求未有爆發(fā)性增長(zhǎng),多地陸續(xù)結(jié)束錯(cuò)峰生產(chǎn),產(chǎn)能增加,供需繼續(xù)博弈,全國(guó)水泥價(jià)格震蕩運(yùn)行。成本利潤(rùn)方面,截至9月2日,水泥-煤炭?jī)r(jià)格差300元/噸,同比2021年下降14.9%。供應(yīng)方面,全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能利用率62.47%,較上周上升14.73%。庫(kù)存方面：全國(guó)水泥熟料庫(kù)容比64.7%,較上周小幅下降1.78%。需求情況分析,8月23日-8月29日,水泥企業(yè)出庫(kù)量822.25萬(wàn)噸,環(huán)比上升4.75%,繼上周反彈后繼續(xù)回補(bǔ)。

本周展望

進(jìn)入9月以后氣溫下降利于施工,加之多項(xiàng)利好政策的刺激,整體市場(chǎng)需求持續(xù)提升。多地結(jié)束錯(cuò)峰生產(chǎn),供應(yīng)好轉(zhuǎn),供需繼續(xù)博弈,行情震蕩運(yùn)行。

2. 混凝土

周度觀點(diǎn)：上周混凝土價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行,預(yù)計(jì)本周價(jià)格或繼續(xù)持穩(wěn)

上周混凝土運(yùn)行邏輯分析

截至9月2日,百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國(guó)混凝土C30均價(jià)為429元/方,周環(huán)比提升0.19%。供需方面,截至8月31日,百年建筑網(wǎng)跟蹤國(guó)內(nèi)混凝土企業(yè)出貨情況,本周國(guó)內(nèi)500余家混凝土發(fā)運(yùn)量再度提升,8月25日-8月31日期間,混凝土平均產(chǎn)能利用率為14.18%,周環(huán)比上升0.19個(gè)百分點(diǎn),低于去年同期4.73個(gè)百分點(diǎn),差值繼續(xù)擴(kuò)大。本輪周期內(nèi)國(guó)內(nèi)多地高溫天氣消退,電力供應(yīng)逐漸恢復(fù),混凝土企業(yè)生產(chǎn)有所恢復(fù)但華北、東北、華中局地疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻,混凝土發(fā)運(yùn)量有所回升但幅度并不明顯。

本周展望

近幾日,國(guó)內(nèi)多地雨水天氣地到來(lái)緩解了高溫帶來(lái)的影響,企業(yè)生產(chǎn)有所恢復(fù),但目前地產(chǎn)大環(huán)境影響,各領(lǐng)域地產(chǎn)紛紛轉(zhuǎn)入存量階段,優(yōu)質(zhì)資金項(xiàng)目稀缺性更為明顯,加之應(yīng)收賬款過(guò)多混凝土企業(yè)接單心態(tài)更為謹(jǐn)慎,市場(chǎng)信心明顯不足。九月到來(lái),全國(guó)范圍內(nèi)重點(diǎn)基建項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)始動(dòng)工,部分混凝土企業(yè)發(fā)運(yùn)或有所回升,但全國(guó)混凝土發(fā)運(yùn)量提升空間仍有限,預(yù)計(jì)本周價(jià)格或暫穩(wěn)運(yùn)行。

三、建筑行業(yè)動(dòng)態(tài)熱點(diǎn)信息一覽

建筑業(yè)

1、房建需求提升空間有限。即期指標(biāo)顯示,本周截至8月31日,百年建筑調(diào)研國(guó)內(nèi)500余家混凝土周發(fā)運(yùn)量284.1萬(wàn)方,較上周增加3.83萬(wàn)方,變化不大；全國(guó)混凝土平均產(chǎn)能利用率為14.18%,周環(huán)比上升0.19個(gè)百分點(diǎn),低于去年同期4.73個(gè)百分點(diǎn)。本輪周期內(nèi)國(guó)內(nèi)多地高溫天氣消退,電力供應(yīng)逐漸恢復(fù),華北北京地區(qū)企業(yè)反饋安置房項(xiàng)目開(kāi)工情況較好,但華北、東北、華中局地疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻。九月到來(lái),各地季節(jié)性因素影響逐漸退出,國(guó)內(nèi)多地雨水天氣地到來(lái)緩解了高溫帶來(lái)的影響,企業(yè)生產(chǎn)有所恢復(fù),但目前地產(chǎn)大環(huán)境影響,各領(lǐng)域地產(chǎn)紛紛轉(zhuǎn)入存量階段,優(yōu)質(zhì)資金項(xiàng)目稀缺性更為明顯,加之應(yīng)收賬款過(guò)多混凝土企業(yè)接單心態(tài)更為謹(jǐn)慎,市場(chǎng)信心明顯不足,預(yù)計(jì)房建需求提升空間有限。

2、基建需求維穩(wěn),截至9月1日,百年建筑調(diào)研國(guó)內(nèi)202家大型礦山企業(yè)砂石總出貨量為1518.28萬(wàn)噸,周環(huán)比上升0.11%；截至8月29日,國(guó)內(nèi)250家水泥生產(chǎn)企業(yè)出庫(kù)量822.25萬(wàn)噸,環(huán)比上升4.75%,繼上周反彈后繼續(xù)回補(bǔ)；當(dāng)期水泥直供量為247萬(wàn)噸,環(huán)比回升8.33%。高溫逐漸消退,前期被動(dòng)縮短的工期恢復(fù)正常,重點(diǎn)民生項(xiàng)目為按時(shí)完成工期稍有趕工,另外局部區(qū)域出現(xiàn)脈沖式增長(zhǎng),基建需求再?zèng)_新高�？傮w來(lái)看,華東需求繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),華中投機(jī)需求下降后,重回跌勢(shì)；華南、西南市場(chǎng)需求回補(bǔ)；三北市場(chǎng)華北、東北表現(xiàn)尚佳。進(jìn)入9月以后氣溫下降利于施工,加之多項(xiàng)利好政策的刺激,整體市場(chǎng)需求持續(xù)提升。但西南市場(chǎng)脈沖式增長(zhǎng)后或大幅回落,2022年9月1日,成都市政府發(fā)布2022年第5號(hào)疫情防控通告。此輪疫情防控對(duì)建材市場(chǎng)影響較大,市場(chǎng)基本停滯3天,具體恢復(fù)時(shí)間待通知。

裝配式鋼結(jié)構(gòu)

下游鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)整體需求表現(xiàn)一般,訂單采購(gòu)剛需為主,調(diào)研訂單表現(xiàn)來(lái)看,9月份較8月份新增訂單環(huán)比增長(zhǎng)幅度為1.1%,受上半年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不景氣影響,下游整體采購(gòu)觀望情緒加重。

根據(jù)Mysteel調(diào)研,截至8月末,了解到鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)樣本企業(yè)原料庫(kù)存月環(huán)比增加9.86%,原料可用天數(shù)環(huán)比增加9.41%,前期受疫情、天氣、傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季影響,市場(chǎng)需求釋放不足,鋼構(gòu)的施工受阻,庫(kù)存消化緩慢；當(dāng)下高溫消退,加之“金九”預(yù)期到來(lái),商戶補(bǔ)庫(kù)意愿有所增強(qiáng)。

訂單方面,根據(jù)我網(wǎng)調(diào)研的鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)樣本訂單,9月份環(huán)比新增訂單占比41.5%,8月份環(huán)比新增訂單占比40.4%,新增訂單環(huán)比情況上漲1.1%,而8月份訂單處于低基數(shù),市場(chǎng)訂單同比表現(xiàn)還是稍顯不足。鋼市整體受經(jīng)濟(jì)下行影響較大,下游持觀望心態(tài)較濃,訂單需求并未完全釋放；季節(jié)性需求疊加資金的投入效果或?qū)⒅鸩襟w現(xiàn),剛需釋放預(yù)期增強(qiáng)。