花生

昨天,國內(nèi)花生盤面偏強震蕩,11月合約上漲0.75%,報收10002元/噸,或是跟隨周邊商品止跌。

基本面看,短期國內(nèi)花生市場報價穩(wěn)中偏弱,河南白沙米價格昨日繼續(xù)下跌100元/噸,各購銷主體多隨買隨賣,近期的國內(nèi)雙節(jié)備貨也表現(xiàn)平平,看跌預期下各方入市較為謹慎。

短期,河南多地降雨開始減少,但周日還將迎來一波降雨。近期,部分油廠入市收購花生米,但非主力油廠,收購量有限。中期,國內(nèi)新米尤其是麥茬花生將繼續(xù)上市。在大油廠集中采購開始前,期現(xiàn)價仍可能走低。操作上,謹慎偏空操作,關注油廠榨利變化。

豆粕

隔夜美豆11月收于1361.25,漲0.85%。主要是因為國內(nèi)供應緊張,天氣對美國大豆作物的影響存在不確定性。

市場人士密切關注近期美國各地的極端熱浪可能對豆莢重量造成的影響,這反過來又可能影響總產(chǎn)量。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口銷售報告顯示,截至2023年9月7日當周,美國2023/24年大豆凈銷售量為703,900噸,低于一周前的1,783,100噸,位于市場預期范圍內(nèi)。

加拿大統(tǒng)計局周四發(fā)布的最新產(chǎn)量報告顯示,今年油菜籽產(chǎn)量預計為1740萬噸,比去年減少7%,這將是九年來的第二低。油菜籽是大豆的替代品,油菜籽供應緊張可能會推高大豆需求。

截至9月8日,國內(nèi)油廠豆粕庫存 69萬噸,環(huán)比減少3萬噸,自上周開始超過去年同期水平,目前飼企豆粕庫存已經(jīng)穩(wěn)健恢復至正常水平,盤面可能階段性會走反套,但并非主流,從歷史情況來看,豆粕反套的空間本身就不是很大。

未來可能仍是結構性正套走勢,11-5、1-5 正套暫時被壓制,但未來仍有上行驅(qū)動�？偨Y下,連粕在國際國內(nèi)宏觀情緒好轉(zhuǎn)、美豆天氣市、面積報告、人民幣貶值、現(xiàn)貨流動性恐慌、資金偏好商品的共同作用下,突破上行且在美豆暫時熄火后表現(xiàn)抗跌,尤其是近月繼續(xù)高歌猛進。操作上,連粕沖高后若后續(xù)題材不濟仍可能回調(diào),但暫不宜做空頭配置,正套仍然是值得推薦的操作。

生豬

生豬期價重心進一步下移,根據(jù)官方能繁數(shù)據(jù)推算,今年11月份前,生豬理論供應量仍是逐月增加狀態(tài),標肥價差倒掛之后,養(yǎng)殖端壓欄及二育亦增加了后續(xù)豬肉的供應量,進一步加劇供應端壓力,好在后續(xù)為季節(jié)性消費旺季,需求端仍有向好預期,供需邊際好轉(zhuǎn),后續(xù)生豬價格預計不會回落到前期低位水平。

但需求端提振仍難抵消供應端過剩問題,后續(xù)生豬價格預計上行較為困難。中長線看漲的因素我們認為一個將來自需求端的恢復預期,另一個將來自于產(chǎn)能端加速去化預期,在兩個預期因素出現(xiàn)前,盤面壓力預計仍較大。